В рейтинг быстрорастущих компаний «Ф.» попали 25 торговых сетей, из них 12 работают в продуктовой рознице. Они и дальше будут успешно развиваться. По оценке аналитиков Райффайзенбанка, объем рынка продуктовой розницы к 2010 году достигнет $274 млрд по сравнению с $113 млрд в 2005 году, что предполагает среднегодовые темпы роста в 19%.
Кроме того, торговые сети, работающие в современных форматах, будут вытеснять неорганизованную торговлю – рынки, киоски и частные магазины.
Еще одной неотъемлемой чертой развития отрасли является ее консолидация. Пока на долю семи крупнейших торговых сетей приходится всего 7% рынка продуктовой розницы, но сделки по слиянию и поглощению будут способствовать росту этой доли.
По оценке Райффайзенбанка, наиболее активная консолидация ожидается за счет покупки местных торговых сетей в рамках региональной экспансии. Приобретение локальной сети позволяет получить в распоряжение торговые площади в привлекательных районах с действующим потоком покупателей, обученным персоналом, а также сэкономить на времени входа на новый рынок.
«Магнит» vs «Перетерочка». Торговая сеть «Магнит» последние четыре года проводила активную экспансию, не используя при этом франчайзинговые программы. Стратегия компании – развитие бизнеса в городах с населением менее 500 тыс. человек.
По оценке аналитиков ИК «Тройка Диалог», слабым местом сети является ее низкая операционная рентабельность: «Причина в том, что «Магнит» работает в регионах, где платежеспособный спрос гораздо ниже, чем в Москве и Санкт-Петербурге. Кроме того, логика активного расширения торговой сети требовала от компании устанавливать как можно более низкие цены. Однако вскоре влияние этих сдерживающих факторов может заметно ослабеть. Во-первых, с ростом экономики увеличивается платежеспособный спрос, в том числе в регионах. Во-вторых, закрепившись на том или ином региональном рынке, компания может постепенно отказываться от демпинга и поднимать цены. В-третьих, она способна повысить рентабельность, продавая больше продукции под собственной торговой маркой».
Эксперты «Тройки Диалог» также считают, что в ближайшие годы торговая сеть «Магнит» из фазы быстрого расширения перейдет в стадию устойчивого развития. Годовой рост выручки, который в 2005 году составил 83%, к 2008 году может замедлиться до 21%.
«Магнит» в 2005 году обошел «Пятерочку», которая увеличила продажи лишь на 23% в долларовом эквиваленте, а поэтому не попала в рейтинг быстрорастущих компаний. Аналитики Deutsche UFG считают , что главной причиной такого результата стало скорее недостаточное внимание к вопросам оперативной деятельности со стороны руководства, нежели конкуренция: «Несмотря на то что размер среднего чека оказался выше, чем мы прогнозировали, – на 7% в рублевом выражении в обеих столицах, число покупателей сократилось на 13,5% в Санкт-Петербурге против прогнозировавшихся нами 6% и на 3,7% в Москве против ожидавшегося нами неизменного показателя».
Но весной 2006 года состоялось слияние «Пятерочки» с «Перекрестком», в результате чего новая компания стала безоговорочным лидером по обороту в продуктовой рознице России.
Кроме того, открытие новых магазинов способствовало тому, что продажи «Пятерочки» в первом квартале 2006 года выросли на 41%. На прошлой неделе «Пятерочка» привлекла синдицированный заем на $800 млн, из которых $350 млн пойдет на развитие сети – ранее компания сообщала о планах открытия 130 новых магазинов под брэндом «Пятерочки» и 40 новых магазинов «Перекресток» в 2006 году. Прогнозы аналитиков по дальнейшему развитию «Магнита» и «Пятерочки» свидетельствует о том, что в 2006 году краснодарская компания несколько сократит отрыв до объединенной сети. Но с 2007 года, если «Магнит» никого не купит, разрыв между ними начнет увеличиваться.
БЫСТРОРАСТУЩИЕ ПРОДУКТОВЫЕ СЕТИ
Место
Компания
Рост выручки в 2005 г.,%
Выручка в 2005 г., млн руб.
1
Магнит
83
44 664
2
Перекресток
51
28 729
3
Дикси
49
24 253
4
Группа компаний «Виктория»
61
16 600
5
Торговый дом «Копейка»
54
16 260
6
Мосмарт
142
5800
7
Седьмой континент
37
20 158
8
Лента
44
15 000
9
Группа «Монетка»
85
4100
10
Холдинг «Матрица»
70
4351
Журнал «Финанс.» № 21 (158) 5 июня – 11 июня 2006 – Главная тема
Игорь Терентьев
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.