В рейтинге, составленном «Ф.», негосударственные пенсионные фонды (НПФ) ранжированы по одному показателю – сумме пенсионных резервов. Но дабы не удивлялись некоторые операторы рынка, аккумулировавшие значительные средства, но не вошедшие в таблицу, поясним: к участию в рейтинге допускались лишь публичные фонды. Степень же публичности определялась по двум критериям: участие в системе обязательного пенсионного страхования и готовность раскрывать информацию о своей деятельности. «Ф.» использовал не только официальные данные о работе НПФ, публикуемые Федеральной службой по финансовым рынкам, но и сведения, предоставленные самими фондами в рамках анкетирования. Информация черпалась также из других открытых источников, прежде всего с сайтов самих НПФ. Впрочем, содержание электронных страниц многих операторов пенсионного рынка оставляет желать лучшего: зачастую на них размещена устаревшая или неполная информация о финансовых показателях и принципах инвестиционной деятельности. Низкую информационную открытость НПФ можно объяснить несколькими причинами. Во-первых, большинство фондов ориентируются на привлечение корпоративных, а не частных клиентов, соответственно поток данных идет главным образом через закрытые каналы. Во-вторых, НПФ в массе своей создавались для обслуживания интересов одной или нескольких аффилированных структур и не успели адаптироваться к рыночным условиям.
Кэптивная старость. В «руках» пенсионных фондов сегодня сосредоточено немало денег: общая сумма резервов под контролем НПФ в конце 2006 года составляла 405 млрд рублей, увеличившись за 12 месяцев на 46%. Наибольших успехов на ниве привлечения средств для будущих пенсий достигли НПФ «Райффайзен» и «Первый промышленный альянс», выросшие на 312 и 178% соответственно. Правда, в абсолютных значениях суммы под контролем этих фондов довольно скромны – не дотягивают и до 300 млн рублей. Концентрация капитала на рынке негосударственного пенсионного обеспечения по-прежнему чрезвычайно высока. Три НПФ – «Газфонд», «Благосостояние» и Ханты-Мансийский НПФ контролировали в конце 2006-го более 76% совокупных пенсионных резервов. Безусловный лидер отрасли – «Газфонд», по итогам прошлого года его и без того немалый капитал вырос в полтора раза. Большая часть средств системы негосударственного пенсионного обеспечиния (НПО) сосредоточена в фондах, действующих в интересах сырьевого сектора экономики. «В долгосрочной перспективе основным источником денег для крупных НПФ, работающих в составе финансово-промышленных групп, по-прежнему будут оставаться взносы по пенсионным программам компаний, входящих в холдинг. Такая модель выгодна экономически», – прогнозирует вице-президент НПФ Промышленно-строительного банка Елена Потапченко. Правда, как отмечают специалисты, негосударственное пенсионное обеспечение постепенно встает на рыночные рельсы. Причем в качестве аргумента приводится не рост числа фондов, а увеличение количества вкладчиков – юридических лиц, пришедших «с улицы». По прогнозам экспертов, сумма денег под контролем НПФ в ближайшие годы будет расти внушительными темпами.
Человек–пенсионер–фонд. Если рынок негосударственного пенсионного обеспечения вырос в прошлом году на 46%, то количество граждан – участников НПО увеличилось лишь на 6%, вплотную подобравшись к отметке 6,5 млн человек. Это равняется почти 4,5% населения России. Стоит ли ожидать массового прихода новых участников в будущем? Если раньше фонды расширяли клиентскую базу за счет привлечения богатеющих предприятий, то теперь им придется все больше работать с конечными потребителями их услуг – будущими пенсионерами. Некоторые фонды уже сейчас стараются увеличить количество участников за счет вовлечения молодежи в систему НПО. По словам Елены Потапченко, если до 2005 года люди начинали заботиться о будущей пенсии примерно за пять лет до выхода на заслуженный отдых, то в прошлом году средний возраст участников стал снижаться. Возможно, начали себя оправдывать вложения НПФ в развитие продающих сетей. Но скорее всего мотивирующий фактор люди находят во вполне приемлемой доходности, которую показывали фонды в течение 2005–2006 годов.
Высокие доходы уже в прошлом. Большинству фондов, предоставивших анкету для участия в рейтинге «Ф.», удалось справиться с главной инвестиционной задачей – обыграть инфляцию. Своими успехами многие НПФ обязаны бурному росту фондового рынка, который, судя по всему, теперь уже в прошлом. Но от рискованных стратегий не все успели отказаться. Об этом свидетельствуют, в частности, результаты работы с пенсионными накоплениями некоторых управляющих компаний – по итогам первого квартала нынешнего года появились отрицательные значения. Впрочем, специалисты спешат утешить. «Пенсионные деньги – это длинные деньги. На результаты года не стоит обращать внимание», – успокаивает гендиректор УК «Инвестиция» Алексей Чаленко. «В прошлом году рынок тоже лихорадило – доходности внутри года не впечатляли, зато в конце все выросли», – вспоминает начальник управления инвестиций на финансовых рынках НПФ электроэнергетики Александр Суковатов. Но, по всей видимости, фонды и управляющие компании теперь будут более осторожно относиться к акциям. Кстати, правительство своим постановлением № 63 от 1 февраля 2007 года отняло у НПФ возможность вкладывать в другой высокодоходный инструмент – векселя (ранее они имели право приобретать их через УК). Правда, как отмечают эксперты, интересы пенсионеров от этого нисколько не пострадают – эти ценные бумаги зачастую использовались для проведения сомнительных схем. Взамен чиновники дозволили размещать часть пенсионных резервов в иностранные активы и срочные инструменты. Управляющие очень кстати получили инструмент для хеджирования рисков.
Показатели деятельности публичных НПФ
Место
НПФ
Регион
Основные показатели
УК и доходность
Участники НПФ на 31.12.06
Пенсионные резервы на 31.12.06, млн руб.
Пенсионные резервы на 31.12.05, млн руб.
Изменение пенсионных резервов за год, %
Пенсионные взносы на 31.12.06, млн руб.
Пенсионные взносы на 31.12.05, млн руб.
Пенсионные выплаты за 2006 г., млн руб.
Пенсионные выплаты за 2005 г., млн руб.
Страховой резерв на 31.12.06 г., млн руб.
Страховой резерв на 31.12.05 г., млн руб.
Имущество для ОУД на 31.12.06, млн руб.
Имущество для ОУД на 31.12.05, млн руб.
Пенсионные накопления, млн руб.
Количество УК
Доходность от размещения резервов на 31.12.06, %
Доходность от размещения резервов на 31.12.05, %
Доходность от инвестирования накоплений на 31.12.06, %
Количество вкладчиков – юрлиц
Количество участников – физлиц
Средний возраст участников, лет
Количество пенсионеров
Средний возраст пенсионеров
Количество застрахованных по ОПС
1
Газфонд
Москва
244884,5
163391,0
49,9
6588,0
5212,0
2427,2
1818,0
81410,0
51390,0
33711,3
17904,2
704,8
5
25,9
24,3
15,5
249
140889
44
51681
61
40439
2
Благосостояние
Москва
45427,1
27920,3
62,7
2128,6
1345,0
1271,7
852,2
1769,6
14
16,0
1416468
126585
171172
3
Ханты-Мансийский НПФ
Ханты-Мансийский АО
20577,7
18619,0
10,5
1189,5
750,5
746,6
480,8
67,8
8
21,9
24,5
208788
162614
3655
4
НПФ электроэнергетики
Москва
8512,4
5186,3
64,1
3331,7
1506,9
446,7
352,6
588,8
544,2
255,5
110,6
544,9
9
12,0
12,0
16,6
644
399373
47
39645
66
48231
5
Лукойл-Гарант
Москва
7649,0
6069,0
26,0
1051,2
1385,7
287,8
211,5
902,8
803,1
26832,5
23451,3
2437,3
2
15,3
16,6
15,2
265
285851
21753
217682
6
Транснефть
Москва
7510,0
4985,8
50,6
110,0
50,0
108,2
62,3
0,0
62489
3510
0
7
Телеком-Союз
Москва
6662,3
5160,1
29,1
1420,5
1513,1
404,9
312,1
318,0
248,3
167,0
176,5
0,1
1
10,5
13,1
26,5
80
240621
51
52061
61
5
8
Стальфонд
Вологодская обл.
5152,1
2558,0
101,4
140,9
85,3
48,7
50,9
353,3
24,5
23,6
21,5
187202
10903
30479
9
Алмазная осень
Республика Саха (Якутия)
4196,6
3241,9
29,4
382,9
328,6
163,4
88,9
226,4
10,4
10,9
47629
12775
12794
10
Национальный НПФ
Москва
4078,2
3130,6
30,3
623,8
927,2
119,2
104,5
194,3
149,3
384,7
209,4
311,4
2
12,1
11,2
19,1
235
207328
47
15452
63
22757
11
Нефтегарант
Москва
4034,6
1865,7
116,3
2104,6
460,6
133,7
92,1
89,4
66,8
69,2
41,2
20,0
1
8,8
7,1
20,1
81
92037
43
17484
68
1359
12
Профессиональный
Ханты-Мансийский АО
3451,8
2122,2
62,6
128,6
125,4
1119,7
774,9
51,1
41946
9992
2554
13
Промрегионсвязь
Москва
1952,5
1240,2
57,4
687,8
282,3
95,4
76,8
93,0
59,0
158,1
150,3
146,4
4
11,5
13,0
16,4
289
191964
40
14248
67
15497
14
Социальная защита старости
Челябинская обл.
1464,6
1011,5
44,8
354,7
300,2
43,6
28,1
88,0
48,2
139,6
54,6
50,8
4
11,0
11,0
15,9
99
104881
41
6465
58
6618
15
Социальное развитие
Липецкая обл.
1408,3
1054,7
33,5
195,2
191,0
31,5
19,6
185,2
83,7
64,3
41,4
5,8
1
15,2
19,5
22,6
19
36825
41
5253
58
386
16
ТНК-Владимир
Владимирская обл.
1404,4
1160,1
21,1
75,4
58,4
116,2
116,1
32,7
57482
15270
1720
17
НПФ Сбербанка
Москва
1399,0
1031,9
35,6
232,9
149,4
23,6
16,6
110,6
75,3
39,5
32,3
0,0
4
15,4
15,1
566
169283
43
2280
63
0
18
НПФ ОПК
Санкт-Петербург
1341,6
1245,0
7,8
58,8
85,5
13,3
8,2
63,7
59,7
31,7
33,0
78,3
4
11,7
11,5
13,2
74
68801
48
1386
64
10076
19
Оборонно-промышленный фонд
Москва
1254,7
1147,0
9,4
97,7
84,0
36,2
34,0
10,1
19700
7172
845
20
Первый национальный ПФ
Москва
1153,2
807,7
42,8
422,4
448,0
153,5
129,7
58,0
44,1
32,2
30,9
2,2
4
9,4
8,3
18,5
138
72652
57
24007
70
239
21
Сургутнефтегаз
Ханты-Мансийский АО
1109,1
949,0
16,9
57,5
46,0
13776,4
4693,1
0,0
15058
10561
0
22
Санкт-Петербург
Санкт-Петербург
1069,3
987,5
8,3
41,3
44,0
70,7
65,3
23,4
24,3
43087
3699
1269
23
Норильский Никель
Москва
1041,5
751,6
38,6
205,2
156,0
66,4
49,5
86,4
5
14
18
87468
4912
4935
24
Социум
Москва
903,7
742,1
21,8
97,9
106,2
47,9
45,3
176,5
149,1
553,9
504,2
39,7
4
18,0
16,5
16,0
100
135596
48
39779
64
5423
25
Стратегия
Пермская обл.
810,8
505,0
60,6
276,7
175,1
20,8
12,7
58,7
26,0
233,4
76,9
213,3
3
17,0
20,0
20,0
31
48402
45
1928
65
27700
26
Благоденствие
Иркутская обл.
768,1
677,0
13,5
34,3
26,7
67,7
59,1
117,7
38152
5491
9884
27
Аквилон
Москва
721,5
550,3
31,1
153,3
107,7
31,5
24,4
29,4
21,0
103,7
96,2
20,6
4
14,8
15,0
12,6
83
23518
44
699
64
1430
28
ВНИИЭФ-Гарант
Нижегородская обл.
551,5
383,7
43,7
163,7
138,6
42,7
33,0
21,9
18,9
44,2
35,1
5,3
5
12,0
13,0
18,0
9
33345
46
4279
69
415
29
Мосэнерго
Москва
406,6
366,2
11,0
12,1
9,1
82,7
82,8
5,0
14625
10030
626
30
УГМК-Перспектива
Свердловская обл.
389,9
212,4
83,5
151,0
123,0
8,2
12,0
22,0
12,0
47,8
42,6
192,4
2
16,6
16,3
18,5
39
51134
48
2593
19077
31
Торгово-промышленный ПФ
Москва
357,4
221,9
61,1
7,6
1,3
61,6
43,5
1,1
11,3
12,6
10,5
8341
361
61
32
Волга-капитал
Республика Татарстан
355,8
239,9
48,3
7,5
5,2
61,3
58,4
77,1
15,7
19,0
11241
1006
9787
33
Промагрофонд
Москва
355,7
346,0
2,8
36,2
26,9
88,2
83,0
98,1
18,7
45460
14442
8820
34
Дорога
Ростовская обл.
342,4
300,6
13,9
28,4
22,9
40,8
37,8
0,0
39765
4044
0
35
ПФ Внешторгбанка
Москва
341,9
301,1
13,5
44,9
23,6
191,4
197,3
0,0
6462
1133
0
36
Семейный
Свердловская обл.
322,0
253,0
27,3
10,5
8,0
32,2
32,0
14,2
4
17,5
22037
3912
1941
37
Пенсионный капитал
Москва
306,7
140,3
118,6
135,5
90,7
3,6
2,2
10,9
2,5
1023,5
938,3
193,9
1
14,7
16,0
15,2
101
29543
44
219
60
31302
38
Капитан
Санкт-Петербург
280,0
234,2
19,5
9,4
5,0
35,6
35,6
9,3
2
13,2
16872
1701
553
39
Райффайзен
Москва
276,6
67,1
312,0
1,4
1,3
82,6
74,7
108,0
5
9,3
13,5
12,4
23208
233
3606
40
Система
Москва
273,5
173,0
58,1
88,0
29,3
9,9
5,4
12,7
8,1
39,1
43,2
49,1
5
9,1
10,9
18,1
27
27788
45
1352
65
2530
41
Надежда
Москва
268,2
235,0
14,1
0,3
0,3
63,6
52,7
0,0
6522
1
0
42
Социальный партнер
Москва
256,6
199,6
28,6
43,5
40,7
31,3
32,0
0,0
33901
4753
0
43
Гефест
Москва
240,2
222,2
8,1
1,7
1,7
42,0
45,4
8,0
13402
165
844
44
ННФПСО Металлургов
Москва
215,6
107,6
100,3
3,1
1,8
78,3
63,3
78,8
61495
4202
6808
45
Верность
Москва
206,2
141,8
45,4
0,1
0,0
51,5
50,7
0,0
10523
20
0
46
Первый промышленный альянс
Республика Татарстан
203,5
73,1
178,4
7,6
4,7
63,7
31,7
259,4
53938
1107
33439
47
Доверие
Нижегородская обл.
202,4
185,6
9,0
35,7
29,8
23,4
21,3
24,6
22,7
34,5
35,0
4,8
6
12,5
13,0
10,0
26
7640
48
1370
57
542
48
Cибирский межрегиональный НПФ
Красноярский край
202,3
215,1
-5,9
68,3
53,6
51,6
47,8
14,1
14609
7108
1041
49
Берсил
Республика Татарстан
189,8
136,9
38,6
13,4
11,6
45,3
43,0
0,0
13562
2795
0
50
Эрэл
Республика Саха (Якутия)
181,2
107,3
68,8
6,5
2,3
82,2
93,1
35,2
1
10,4
13,1
25463
706
3246
51
Согласие
Москва
180,5
171,1
5,5
6,3
7,0
30,9
28,5
0,0
1904
1889
0
52
Ресурс
Ростовская обл.
161,5
136,2
18,6
8,2
7,8
52,5
37,4
0,0
14703
1221
0
53
Участие
Московская обл.
151,2
74,0
104,3
0,0
0,0
31,0
31,0
20,4
21454
0
4296
54
НПФ Промышленно-строительного банка
Санкт-Петербург
139,0
127,0
9,4
33,1
43,9
23,7
8,2
6,5
6,0
101,7
98,8
4,7
2
12,2
13,1
18,1
67
18720
50
491
65
349
55
Большой ПФ
Москва
137,9
109,7
25,8
43,4
32,1
55,6
36,4
1050,8
20,3
16814
11851
86181
56
Трансстрой
Москва
134,7
93,6
43,9
9,2
5,2
50,2
54,3
1,0
5608
111
67
57
Первый ПФ
Москва
124,1
102,0
21,6
4,1
3,4
33,8
32,7
1,6
15,2
19544
1183
207
58
Парма
Пермская обл.
121,8
100,4
21,3
5,8
6,2
39,4
33,2
2,9
13756
442
162
59
Сберегательный
Санкт-Петербург
119,4
103,6
15,2
19,4
14,7
5,2
5,0
0,0
15989
3781
0
60
Кубанский пенсионный
Краснодарский край
114,9
115,8
-0,8
32,7
27,4
31,6
6,7
0,0
10109
5559
0
61
АПК-фонд
Москва
103,6
60,0
72,6
5,1
4,1
46,6
41,4
0,0
7881
329
0
62
Пенсион-инвест
Челябинская обл.
91,7
75,1
22,2
20,0
17,0
2,0
0,5
6,0
4,0
37,2
36,5
14,4
1
13,7
12,1
11,9
84
17546
47
56
63
800
63
Пенфосиб
Кемеровская обл.
83,8
65,3
28,4
6,3
4,7
31,0
31,1
6,8
7612
1220
626
64
Межотраслевой профессиональный НПФ
Тульская обл.
83,3
73,4
13,5
2,3
2,0
34,3
34,4
0,5
19953
299
50
65
Содружество
Тверская обл.
82,9
43,7
89,8
14,2
8,2
42,8
37,6
0,1
10311
773
12
66
Родник
Москва
82,2
31,2
163,2
0,1
0,1
31,2
30,8
0,0
7505
3
0
67
Кооперация
Москва
80,4
66,3
21,2
3,9
2,9
32,9
32,4
16,3
6068
254
2075
68
Благо
Москва
78,7
126,7
-37,9
6,4
102,0
32,3
32,5
0,0
3516
474
0
69
Роствертол
Ростовская обл.
78,5
65,0
20,7
3,3
1,9
31,3
30,1
34,1
22074
810
4554
70
Урал-Аил
Пермская обл.
77,7
56,5
37,4
5,7
3,6
33,7
31,1
48,4
9488
3066
7542
71
Урало-Сибирский ПФ
Москва
72,6
63,1
15,0
3,7
13,9
0,2
0,1
3,5
3,0
31,9
31,0
70,1
2
13,5
24,0
13,1
29
31635
111
6404
72
Профессиональный независимый ПФ
Москва
69,1
53,8
28,3
2,0
1,8
56,5
47,9
0,0
5399
477
0
73
Генеральный ПФ
Московская обл.
63,1
32,4
94,7
1,6
0,0
38,3
38,1
19,8
24023
2
931
74
Северная казна
Свердловская обл.
61,9
45,5
36,0
12,0
11,9
0,2
0,1
3,0
2,2
32,6
30,8
3,0
2
13,7
12,1
11,5
48
5221
43
17
58
178
По данным НПФ и ФСФР
Структура пенсионных инвестиций некоторых НПФ
НПФ
Структура пенсионных резервов на 31.12.06, %
Пенсионные резервы по срокам размещения, млн рублей
Федеральные государственные ЦБ
ЦБ субъектов РФ
Банковские вклады
Акции и облигации компаний
Векселя компаний
Недвижимость
Другие
Ценные бумаги, выпущенные учредителями НПФ
Менее 3 месяцев
От 3 до 12 месяцев
Более 12 месяцев
Газфонд
1,0
7,6
90,2
0,4
0,2
0,6
12385,0
175242,0
56633,0
Ханты-Мансийский НПФ
21,0
25,8
6,7
24,7
9,5
12,4
НПФ электроэнергетики
2,9
23,7
3,6
42,1
14,5
13,2
5,0
2378,1
2757,5
3240,0
Лукойл-гарант
3,4
7,4
51,9
23,8
13,6
14,3
1824,8
923,4
4823,2
Телеком-союз
30,8
0,7
43,3
24,9
0,3
11,3
44,3
1625,5
5153,5
Стальфонд
42,0
2,3
4,1
49,3
1,4
0,9
Национальный НПФ
5,0
41,2
4,0
49,0
0,8
2,5
30,0
4030,0
Нефтегарант
44,5
0,5
48,3
6,7
98,8
1143,7
2792,2
Промрегионсвязь
0,1
16,3
2,6
43,5
36,2
1,3
7,9
1952,5
Социальная защита старости
29,8
51,8
14,8
3,6
14,4
94,7
1369,9
Социальное развитие
34,1
14,0
51,8
0,1
1,8
147,3
1280,8
НПФ Сбербанка
8,0
30,0
6,0
49,0
1,0
6,0
9,0
61,7
15,4
1321,4
НПФ ОПК
1,0
12,2
37,2
27,1
21,4
0,1
1,0
26,8
1347,0
Первый национальный ПФ
8,3
42,1
44,2
1,6
3,8
0,3
42,4
27,1
1080,8
Норильский никель*
25,5
59,9
5,0
9,7
Социум
0,3
9,7
14,3
51,7
18,0
6,0
55,0
457,2
385,6
Стратегия
15,5
49,4
12,4
2,9
19,8
283,4
536,7
Аквилон
15,0
9,0
50,0
22,0
4,0
105,6
618,0
ВНИИЭФ-Гарант
0,4
12,2
33,4
29,7
13,8
10,5
9,6
474,0
72,9
УГМК-Перспектива
36,4
3,4
44,1
16,0
0,1
0,1
7,0
381,0
Пенсионный капитал
1,0
54,6
37,2
7,2
80,0
156,4
70,2
Система
32,2
51,6
8,2
8,0
273,5
Доверие
14,3
32,3
22,2
11,6
0,4
19,2
22,7
170,5
6,6
НПФ Промышленно-строительного банка
16,7
33,1
48,6
1,6
30,0
39,1
69,9
Пенсион-инвест
18,7
38,2
42,9
0,2
11,4
37,6
42,1
Урало-Сибирский ПФ
27,5
48,7
22,5
1,3
0,9
56,5
14,2
Северная казна
11,3
33,9
48,5
6,3
17,2
6,1
38,6
НПФ ранжированы по сумме пенсионных резервов на 31.12.06* На 30.04.07.
Лидеры и аутсайдеры по результатам управления пенсионными накоплениями в первом квартале 2007 года
УК
Доходность, % годовых
Лидеры
Алемар
18,5
Металлинвесттраст
16,6
Мономах
13,4
Тринфико (долгосрочный рост)
13,1
Ростовская трастовая компания
12,4
Агана
12,0
Центральная управляющая компания
11,7
Национальная управляющая компания
11,5
Пифагор
11,4
Универ Менеджмент
10,9
Аутсайдеры
Брокеркредитсервис (доходный)
1,2
РТК-инвест
0,5
Вика
0,5
РН-траст
0,5
Альянс Росно УА (консервативный)
-1,8
Открытие
-2,5
Уралсиб-управление капиталом
-2,8
Аккорд ЭМ
-3,0
Финам Менеджмент
-3,9
Альянс Росно УА (сбалансированный)
-15,0
Источник: investfunds.ru
Лидеры по привлечению пенсионных накоплений среди НПФ на 01.04.07
№
НПФ
Регион
Пенсионные накопления, млн руб.
Количество застрахованных по ОПС
1
Благосостояние
Москва
5525,3
542153
2
Лукойл-гарант
Москва
3168,7
330117
3
Норильский никель
Москва
1451,9
65290
4
Большой ПФ
Москва
1362,3
128850
5
НПФ электроэнергетики
Москва
1167,7
97621
6
Газфонд
Москва
1097,0
62162
7
Стальфонд
Вологодская обл.
557,6
47439
8
Национальный НПФ
Москва
459,4
38550
9
НПФ Сбербанка
Москва
353,2
18846
10
УГМК-Перспектива
Свердловская обл.
324,8
35634
Источник: ФСФР
Журнал «Финанс.» №21 (207) 4 июня – 10 июня 2007 — Инвестиции
Кирилл Айзин
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.