Руководство ОАО “НК “Роснефть”” намерено в течение этой и, возможно, следующей недели согласовать с основными держателями своих еврооблигаций, выпущенных на сумму $150 млн, изменения технических условий по обслуживанию выпуска. Эти изменения необходимо внести в связи с тем, что в конце прошлого года компания привлекла кредит в размере $600 млн для покупки “Северной нефти”, превысив установленный проспектом эмиссии еврооблигаций максимальный показатель общей суммы задолженности по кредитам и займам – $1,25 млрд.
Как заявил на прошлой неделе президент ОАО “Роснефть” Сергей Богданчиков, недавно в Лондоне состоялось собрание с владельцами основного пакета еврооблигаций, посвященное этому вопросу. По его словам, собрание “прошло успешно, и сейчас завершается техническая работа”. При этом Богданчиков подчеркнул, что нет никаких оснований говорить, что у компании “какой-то технический дефолт”, и заявил о том, что эмитент готов немедленно выкупить “хоть всю сумму размещенных евробондов, хоть любую часть”.
Напомним, что в феврале рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) изменило прогноз рейтинга “Роснефти” с “позитивного” на “негативный”, подтвердив при этом долгосрочный рейтинг заемщика и рейтинг приоритетных необеспеченных обязательств на уровне В. Ухудшение прогноза по рейтингу аналитики S&P объяснили широко обсуждавшимся тогда приобретением “Роснефтью” “Северной нефти”, финансируемым за счет долга, и возможным техническим нарушением финансовых условий выпуска еврооблигаций.
В то же самое время изменение прогноза рейтинга не сказалось в худшую сторону на рынке евробондов “Роснефти”. По словам аналитика Альфа-банка Валентины Крыловой, рынок облигаций в основном движется общим трендом, поэтому в большей степени цена “Роснефти” реагировала на общий рост суверенных облигаций: с начала года до конца февраля отмечался очень сильный рост, еврооблигации компании выросли со 113% до 117% от номинала, потом произошла консолидация. Как отмечает аналитик ИГ “Атон” Сергей Сиверов, еврооблигации “Роснефти” торгуются очень вяло и не падают при растущем рынке. Сейчас эти бумаги торгуются по цене 116% от номинала при доходности к погашению 7,94% годовых. При этом, по мнению аналитика, цена может незначительно упасть, поскольку на рынке считают, что доходность должна составлять 8-8,25% годовых, что соответствует цене 114,5-115% от номинала.
Журнал «Финанс.» №3 (3) Октябрь 2007 – Главное
Илья Ефимчук
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.