Срок обращения новых облигаций составляет три года, при этом инвесторы имеют право предъявить бумаги к досрочному погашению через год после начала размещения по номинальной стоимости. Купоны с фиксированной ставкой 7% от номинала выплачиваются ежеквартально. Цена бумаг определится в ходе аукциона на ММВБ. Организатором и андеррайтером займа выступает КБ «Ситибанк».
Банк «Русский стандарт» создан в 1999 году на базе Агроопторгбанка. Его уставный капитал по состоянию на 1 апреля 2003 года равнялся 782,6 млрд рублей. Почти на 90% банк принадлежит структурам группы компаний «РУСТ», специализирующейся на импорте и производстве продуктов питания и алкоголя категории premium. Чуть больше 10% капитала банка владеет Международная финансовая корпорация (IFC). Профиль эмитента — потребительское кредитование, и в этой сфере, по словам председателя правления Дмитрия Левина, он занимает лидирующие позиции. В частности, за три года работы клиентами банка стали более 800 тыс. человек (миллионный клиент ожидается уже в июне-июле), объем предоставленных кредитов превысил 10 млрд рублей. «Русский стандарт» занимает 3-е место по объему кредитов, предоставленных физическим лицам, и 1-е место — по доле розничных кредитов в валюте баланса. Чистая прибыль банка в 2002 году по международным стандартам отчетности составила 221,5 млн рублей, совокупные активы — 5,7 млрд рублей, собственные средства — 1,27 млрд рублей. Совокупные активы за прошедший год выросли в 2,5 раза и составили $179 млн. При этом отношение капитала к активам составило 20,8%, что превышает средний показатель по банковской системе РФ.
Как заявил Дмитрий Левин, привлеченные средства будут направлены на развитие программ потребительского кредитования, в том числе и в регионах, на которые в структуре портфеля потребительских кредитов сейчас приходится менее 30%.
Организаторы выпуска, как сообщил журналу «Финанс.» вице-президент КБ «Ситибанк» Анатолий Шведов, рассчитывают реализовать бумаги под 13,5-13,75% к годовой оферте. По мнению аналитиков банка «Зенит», надеяться на выгодные условия размещения займа эмитенту позволяет повышение рейтинга агентством S&P до уровня, соответствующего таким банкам, как «УралСиб» и «МДМ». Однако вторичный рынок полностью проигнорировал данный факт, поэтому, отталкиваясь от доходности обращающихся сейчас на рынке облигаций банка (14,2-14,3%), эксперты «Зенита» ожидают доходность на уровне 14-14,5% годовых. Еще более категоричен аналитик ИК «АВК-ценные бумаги» Петр Минин: ориентируясь на ставку годового депозита банка для юридических лиц, составляющую 15-16% годовых, специалист с учетом премии к вторичному рынку видит справедливый уровень доходности на уровне 15-15,5% годовых.
Журнал «Финанс.» № 16 (16-22 июнь 2003) — Рынки
Алексей Медведев
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.