В этом году, впервые с начала пенсионных реформ, в государственной риторике резко сменились акценты. В президентских посланиях вместо традиционного «нужно повышать пенсии» прозвучали призывы к гражданам самостоятельно копить на достойную старость за счет дополнительных отчислений. В чем государство обещает помогать, выделяя средства из Фонда национального благосостояния. В первую очередь добровольно-накопительная система создается для того, чтобы привлечь дополнительные деньги на покрытие увеличивающегося дефицита Пенсионного фонда России (ПФР). Страховых взносов работающих россиян на содержание стремительно растущей армии пенсионеров уже не хватает, а, по прогнозам Минфина, к 2010 году ситуация станет вовсе критической.
Предпринимаемые правительством меры могут стать стимулом для развития частных управляющих компаний (УК) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ), что благотворно скажется на развитии негосударственного пенсионного обеспечения в целом. Пока же оно развито слабо.
Клиентская база. На 30 июня 2007 года совокупный объем пенсионных резервов в 256 НПФ из 289 лицензированных фондов (по 34 фондам данных нет) составил немногим менее 432 млрд рублей. Для сравнения: во Внешэкономбанке, который управляет деньгами «молчунов», отказавшихся передать накопительную пенсию частным УК, аккумулировано 320 млрд рублей.
Однако большая часть пенсионных резервов НПФ – это деньги, направляемые фондами на выплаты по корпоративным пенсионным программам. Крупнейшие по объему резервов и количеству участников фонды – кэптивные, они лишь несколько лет назад вышли на открытый рынок. Так, в «Газфонде» сегодня состоит около 155 тыс. участников, из них почти 90% обслуживается по корпоративным программам. «Основная часть нашей целевой аудитории, как и у наших коллег, – работники крупных корпораций. И они уже являются клиентами НПФ», – добавляет президент НПФ «Лукойл-гарант» Сергей Эрлик.
Фактически все 15 лет существования института НПФ россияне игнорировали возможность накопить дополнительный пенсионный капитал за свои кровные. Хотя количество клиентов НПФ «с улицы» год от года увеличивается, но рост несущественный. Исключением можно считать НПФ «Газфонд». «За 9 месяцев текущего года общее число наших частных клиентов увеличилось на 64% и составляет более 15 тыс. человек», – поделился с «Ф.» вице-президент «Газфонда» Дмитрий Коншин.
Россияне не только не активны в накоплении приличных пенсий за свой счет, но и крайне пассивны с деньгами, которые предоставляет государство. ПФР недавно подвел промежуточные итоги кампании по «самоопределению» будущих пенсионеров 2007 года. Так, с марта по октябрь (отчетный год начинается с 1 марта. – «Ф.») договоры с НПФ о переводе денег из ПФР заключили около 650 тыс. человек. Еще примерно 530 тыс. застрахованных граждан заявили, что хотят перевести деньги в НПФ или частную УК. И хотя данные показатели более чем в два раза превышают аналогичные цифры прошлого года, это ничтожно мало в масштабах страны. В ВЭБ по-прежнему сконцентрировано около 95% денег по обязательному пенсионному страхованию.
Надо сказать, что все три года, с 2004 по 2006 включительно ВЭБ зарабатывал для пенсионеров намного меньше денег, чем большинство частных УК, при этом с трудом балансируя на уровне инфляции. Лишь в 2005 году госуправляющий показал доходность в 12,07%, инфляция за тот год составила 10,9%. Максимальная доходность у частных УК доходила до 51,7% (у «Тройки Диалог» в 2005?м) и 38,17% (у «Универ Менеджмента» в 2006-м). Только в этом году госуправляющий начал обыгрывать частников (но не инфляцию). Так, за 9 месяцев 2007-го доходность ВЭБа составила 5,6% (инфляция – 7,5%), 27 частных УК (28 УК еще не подвели итоги) сработали с меньшей доходностью. НПФ подводят итоги только за год. За 2005–2006 доходность у многих фондов значительно превышала и инфляцию, и показатели ВЭБа.
Потенциал исчерпан? Многие кэптивные НПФ наряду с программами, по которым отчисления производит только работодатель, предлагают вносить взносы и самим работникам. Сергей Эрлик отмечает характерную деталь: «Несмотря на достаточно выгодные условия участия – «Лукойл» доплачивает 7% от вложенной его работником суммы, далеко не все спешат открывать пенсионные вклады. Все-таки дополнительные пенсионные отчисления являются нагрузкой на семейный бюджет». Другая потенциальная группа участников НПФ – владельцы бизнеса, но и они не слишком озабочены будущей старостью. Что же говорить об основной части россиян, которые не имеют ни личных сбережений, которые можно вложить в НПФ, ни приличных заработков.
Объективная финансовая реальность лишь одна из причин пассивности граждан. Существует еще одна трудноразрешимая проблема – краткосрочные горизонты планирования. Согласно результатам исследования ВЦИОМ, менее 1% граждан России планируют жизнь более чем на один год. Люди живут по принципу «здесь и сейчас», что, в частности, подтверждается бурно растущим потреблением. Плоды личных инвестиций в НПФ можно будет увидеть через десятилетия. В условиях, когда нет уверенности в политэкономической стабильности в стране, при непрогнозируемом курсе рубля и прочих факторах, это слишком рискованные и долго окупаемые инвестиции.
«Корпоративка» – двигатель прогресса. Опрошенные «Ф.» эксперты не рассчитывают на существенное повышение темпов роста частных вкладчиков в НПФ в обозримой перспективе. Основные надежды связаны с наращиванием корпоративного пенсионного обеспечения. Как рассказал руководитель Большого пенсионного фонда Алексей Гончаров, корпоративные пенсионные программы стали активно внедрять средние и небольшие компании, работающие не в сырьевом секторе и инфраструктурных отраслях. По его словам, наравне с другими механизмами подобные программы «мотивируют и удерживают высококвалифицированных работников, что в условиях нынешнего кадрового дефицита немаловажно».
Однако собеседники «Ф.» признают, что предпринимаемые правительством усилия по созданию добровольно-накопительной системы в дальнейшем будут способствовать развитию негосударственного пенсионного обеспечения.
«Введение добровольно-накопительной системы вряд ли окажет непосредственное влияние на рост числа частных вкладчиков НПФ, – рассуждает Дмитрий Коншин, – но вместе с тем мы ожидаем, что именно те, кто уже выбрал НПФ по обязательному пенсионному страхованию или собирается это сделать, составят большинство участников создаваемой системы».
Опрошенные «Ф.» менеджеры НПФ отмечают, что два пенсионных продукта – управление накопительной частью трудовой пенсии и вклад по системе негосударственного пенсионного страхования – начинают взаимодействовать друг с другом. «Люди, переведшие к нам пенсионные накопления из ПФР, начинают интересоваться дополнительными пенсионными программами нашего фонда», – уверяет Сергей Эрлик.
ДОКУМЕНТЫ: Включить в систему
Законопроект, определяющий механизм софинансирования дополнительных пенсионных накоплений, уже внесен в Госдуму.
Согласно документу, участвовать в создаваемой добровольно-накопительной пенсионной системе сможет любой россиянин. Страховые взносы можно будет вносить самостоятельно или через работодателя, написав заявление о вычете из зарплаты определенных сумм и зачислении их на лицевой счет в ПФР. К этим деньгам будут добавляться средства, выделяемые из Фонда национального благосостояния, а полученные суммы будут присоединяться к накопительной части трудовой пенсии, благодаря чему в новой системе смогут принять участие и люди, рожденные в 1966 году и позже (у них сейчас нет накопительной части трудовой пенсии). Управлять полученными средствами могут ВЭБ, частные УК или НПФ – по выбору граждан. Минимальный размер добровольных отчислений – 2 тыс. рублей в год, максимальная доплата государства – не больше 10 тыс. рублей в год на человека. Если работник пенсионного возраста откажется от государственной пенсии, федеральный взнос составит 30 тыс. рублей в год. Предполагается, что система заработает с 1 июля 2008 года, а будущие пенсионеры смогут войти в нее до 1 июля 2013 года. Государство будет поддерживать деньгами создаваемую систему до 2023 года.
Как накопить на пенсию?
Журнал «Финанс.» совместно с mail.ru провел опрос 3013 человек. Приводим результаты:Варианты ответов% опрошенных
я сам о себе позабочусь38%
я об этом пока не думаю37%
пусть государство об этом думает25%
Журнал «Финанс.» №42 (228) 05 ноября – 11 ноября 2007 – Инвестиции
Надежда Брешковская
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.