«Жилищные кредиты» понравились инвесторам

А она связана с высокой надежностью выпущенного инструмента. Дело в том, что облигации АИЖК гарантированы Минфином России на сумму 2 млрд рублей. Сюда включены номинальная стоимость облигаций в размере 1,07 млрд рублей, а также сумма купонного дохода в размере 930 млн рублей. Этот уровень гарантии, по мнению аналитиков инвестиционного банка «Траст», фактически ставит облигации в один ряд по уровню кредитного риска с облигациями федерального займа (ОФЗ).

По словам заместителя директора департамента валютно-финансовых операций Внешэкономбанка Алексея Михайлова, покупателями облигаций выступили банки, инвестиционные и страховые компании. Внешэкономбанк является организатором, андеррайтером и платежным агентом облигационного займа АИЖК. Соорганизаторы размещения — МДМ-банк и ИК «Ренессанс Капитал».

Цена размещения, определенная на аукционе, составила 106,56% от номинала, превысив почти на 10% установленную минимальную цену в 97,35%. Эффективная доходность к погашению достигла 9,69%, что лучше ожидавшегося показателя в 10,5% годовых. Облигационный заем АИЖК будет обращаться до 1 декабря 2008 года. По ценным бумагам предусмотрены полугодовые купоны, ставка дохода для всех купонных периодов установлена в размере 11% годовых.

Привлеченные от размещения облигаций средства предназначены для финансирования ипотечного кредитования в России, а именно для выкупа пулов закладных, удостоверяющих права требования по кредитам, выданным на приобретение жилых домов и помещений и обеспеченным ипотекой. Недавно АИЖК снизило ставку по ипотечным кредитам до 15% годовых. Как уже писал журнал «Финанс.» в № 6, для бездотационной работы агентству необходимо размещать облигации по доходности на 3 процентных пункта ниже стоимости выдаваемых кредитов. Разместив же заем по доходности 9,69%, АИЖК получило дополнительную премию в 2,31 процентных пункта.

Журнал «Финанс.» № 9 (28 апреля — 04 мая 2003) — Главное