«Росгосстрах»
Холдинг не намерен уступать первое место в рейтинге «Ф.» и продолжает наращивать объемы бизнеса. По-прежнему наибольшая доля в портфеле страховщика приходится на ОСАГО. Это вполне естественно с учетом того, что на момент введения обязательной «автогражданки» компания обладала наиболее разветвленной филиальной сетью и в целом ряде регионов практически не сталкивалась с конкуренцией. Одно время структура портфеля «Росгосстраха» вызывала у пессимистически настроенных экспертов опасения. Но с момента введения ОСАГО прошло уже более трех лет, в течение которых аналитики ожидали пика убыточности по этому виду бизнеса. Пройден ли этот пик или еще нет, но «автогражданская» деятельность крупнейшего страхового холдинга остается вполне стабильной. Простая убыточность по ОСАГО (отношение выплат к премии) в первом полугодии не превысила 54% при «предельно допустимых» 77%. Другой сегмент, в котором особенно сильны позиции «Росгосстраха», – «классическое» страхование жизни.
Основные виды страхования и финансовые показатели, млн рублей
I полугодие 2006 года
I полугодие 2005 года
Изменение, %
Величина активов (валюта баланса)
64 144,0
53 775,6
16,2
Размер собственных средств
15 283,6
14 916,3
2,4
Страховые резервы
36 041,9
30 362,7
15,8
Страховые резервы без учета резервов по страхованию жизни
34 954,0
29 310,9
16,1
Страховые премии по договорам страхования и сострахования
21 184,5
18 316,1
13,5
Страховые премии по договорам страхования и сострахования без учета взносов по страхованию жизни
20 762,7
17 735,1
14,6
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования
9565,8
7873,2
17,7
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования без учета выплат по страхованию жизни
9147,0
7388,7
19,2
Чистая прибыль (убыток)
–311,8
–31,8
«Ингосстрах»
Вполне вероятно, что по итогам этого года «Ингосстрах» станет второй компанией, преодолевшей рубеж в $1 млрд страховой премии. Причем дело здесь не только в падении курса американской валюты, компания заметно прирастила объемы бизнеса. И все же темпы пока не очень-то соответствуют тем амбициозным задачам, которые стоят перед менеджментом. Летом прошлого года гендиректор страховщика Александр Григорьев заявил, что через три года (то есть уже через два) премия компании должна вырасти до $1,8–2 млрд. Тогда же рыночная стоимость страховщика должна перевалить за $1 млрд. Сегодня компания остается безусловным лидером в нелегком «автостраховом» бизнесе. Едва ли «Ингосстрах» справедливо называть кэптивной компанией, однако впечатляющие сборы по корпоративному имущественному страхованию отчасти (но лишь отчасти) объясняются тем, что основным бенефициаром страховщика выступает один из крупнейших российских промышленников – Олег Дерипаска.
I полугодие 2006 года
I полугодие 2005 года
Изменение, %
Величина активов (валюта баланса)
42 345,4
31 765,1
33,3
Размер собственных средств
6880,2
5646,4
21,9
Страховые резервы
33 263,6
23 797,7
39,8
Страховые резервы без учета резервов по страхованию жизни
33 183,8
23 755,7
39,7
Страховые премии по договорам страхования и сострахования
15 085,9
12 405,1
21,6
Страховые премии по договорам страхования и сострахования без учета взносов по страхованию жизни
15 034
12 377,5
21,5
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования
6189,1
4441,2
39,4
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования без учета выплат по страхованию жизни
5877,5
4440,7
32,4
Чистая прибыль
513,8
52,6
877,6
«Согаз»
Страховая группа перестала быть кэптивной по отношению к некогда материнскому «Газпрому», во всяком случае формально. Однако с тех пор, как контроль над ней получили структуры банка «Россия», основная направленность бизнеса принципиально не изменилась. Страховщик по-прежнему принимает изрядную долю рисков газового монополиста. Вряд ли стоило ожидать иного, тем более что объективно компаний, способных удовлетворять страховым потребностям концерна, не так уж много. Все-таки технология особая. Впрочем, через «Согаз» проводятся не только технические риски, но и социальная политика «Газпрома», о чем свидетельствуют внушительных размеров сборы по личному страхованию. В первом полугодии 2006 года страховщик, кстати, приобрел УК «Лидер», управляющую активами НПФ «Газфонд», а это примерно 160 млрд рублей. «Лидер» возглавил рейтинг УК, составленный «Ф.», с внушительным отрывом от конкурентов.
I полугодие 2006 года
I полугодие 2005 года
Изменение, %
Величина активов (валюта баланса)
31 049,0
20 410,9
52,1
Размер собственных средств
6024,0
2707,5
122,5
Страховые резервы
20 404,9
13 309,4
53,3
Страховые резервы без учета резервов по страхованию жизни
17 028,3
12 531,4
35,9
Страховые премии по договорам страхования и сострахования
12 606,7
9022,8
39,7
Страховые премии по договорам страхования и сострахования без учета взносов по страхованию жизни
11 983,7
8821,9
35,8
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования
4482,3
3855,6
16,3
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования без учета выплат по страхованию жизни
4018,6
3677,6
9,3
Чистая прибыль
1799,8
164,7
992,6
«Ресо-гарантия»
«Ресо-гарантия», несколько сократившая долю на рынке ОСАГО, всеми силами стремится вернуть свои исходные 10%. Для этого компания сконцентрировала усилия на увеличении объемов продаж и вслед за «Росно» и «Росгосстрахом» задумалась о телевизионной рекламе. Тем временем основатель «Ресо-гарантии» Сергей Саркисов и бывший гендиректор «Москвы Ре» Григорий Фидельман приступили к созданию перестраховочной компании «Юнити Ре». Планируется, что на первом этапе уставный капитал «дочки» составит 1,5 млрд рублей в основном за счет вложений группы «Ресо». Кроме того, «Ресо-гарантия» рассматривается рынком как кандидат на IPO. По информации «Ф.», публичное размещение на российской бирже может состояться уже в 2007 году, инвесторы получат шанс приобрести до 25% акций. Компания уже подыскивает международное рейтинговое агентство для получения рейтинга. Кроме «Ресо-гарантии» в качестве возможных первопроходцев на биржу рассматриваются «Ингосстрах» и «Росно».
I полугодие 2006 года
I полугодие 2005 года
Изменение, %
Величина активов (валюта баланса)
20 422,7
Размер собственных средств
3977,1
Страховые резервы
12 164,4
Страховые резервы без учета резервов по страхованию жизни
12 004,4
Страховые премии по договорам страхования и сострахования
10 778,4
11 895,2
-10,4
Страховые премии по договорам страхования и сострахования без учета взносов по страхованию жизни
10 701,5
10 569,4
1,2
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования
4622,2
5349,0
-15,7
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования без учета выплат по страхованию жизни
4611,0
3907,0
15,3
Чистая прибыль
265,5
120,9
119,6
«Росно»
Компания не фигурирует в рейтинге «Финанс-500», хотя могла бы. Объемы бизнеса позволяют. Но дело в том, что ее отчетность по МСФО консолидируется в рамках холдинга АФК «Система», владеющего более чем 50% голосующих акций. Другой акционер – немецкий страховой гигант Allianz. Сегодня рынок активно обсуждает вероятность выхода зарубежного партнера, так и не получившего мажоритарный контроль над страховщиком, из капитала компании. Однако кажущаяся неопределенность в «акционерном пасьянсе» не мешает «Росно» наращивать объемы. Компания остается одним из лидеров медицинского страхования, как добровольного, так и обязательного. Сильны позиции в автостраховании. Особый интерес вызывает автогражданский бизнес «Росно». Компании изначально удалось сформировать портфель по ОСАГО таким образом, чтобы обеспечить минимальную убыточность. Коэффициент выплат (отношение выплат и премии) составляет чуть более 31%.
I полугодие 2006 года
I полугодие 2005 года
Изменение, %
Величина активов (валюта баланса)
19 046,0
14 425,3
32,0
Размер собственных средств
4103,8
3315,7
23,8
Страховые резервы
13 003,1
8515,2
52,7
Страховые резервы без учета резервов по страхованию жизни
12 732,3
8248,2
54,4
Страховые премии по договорам страхования и сострахования
9921,4
5879,0
68,8
Страховые премии по договорам страхования и сострахования без учета взносов по страхованию жизни
9908,3
5859,9
69,0
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования
2935,8
1979,9
48,3
Страховые выплаты по договорам страхования и сострахования без учета выплат по страхованию жизни
2924,6
1972,8
48,2
Чистая прибыль
236,4
440,3
–46,3
Журнал «Финанс.» № 40 (177) 16-22 октября 2006 г. — Страхование
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.