– Екатерина, почему банк решил провести секьюритизацию? Ведь можно было, например, получить синдицированный кредит.
– Нас интересовало не просто проведение разовой сделки по получению синдицированного кредита, а возможность создания инструмента, позволяющего получать фондирование в объеме, необходимом для развития программ банка. При этом мы дополнительно ведем работу по привлечению ресурсов на программы кредитования малого бизнеса и ипотеки в виде синдицированных займов, так как сегодня объемы данных проектов недостаточны для проведения секьюритизации.
– Агентство Moody’s присвоило еврооблигациям банка рейтинг, соответствующий рейтингу России. Это сильно повлияло на снижение доходности бумаг?
– Да. При этом мы не ожидали, что ставка окажется настолько низкой – LIBOR+1,75%.
– Какую часть портфеля автокредитов вы секьюритизировали?
– Сумма сделки составила $50 млн, это чуть меньше половины всех классических ссуд, выданных на покупку иномарок на 1 июля текущего года.
– Вы не стали включать в портфель экспресс – кредиты из – за высоких рисков для инвесторов?
– Главная причина не в этом, поскольку технология предоставления кредитов, а также система оценки клиентов позволяет поддерживать уровень просрочки по этому проекту в размере 1%. Автоэкспресс – ссуды являются для нас очень доходным бизнесом, не требующим по его текущим объемам секьюритизации. В 2005 году по этому проекту, запущенному в Москве и во всех филиалах, банк предоставил кредитов на сумму $18 млн.
– А как вы оцениваете проблемную задолженность по классическим автоссудам?
– 0,13% от кредитного портфеля банка.
– Облигации выпустил не сам банк, а нидерландская компания Russian Auto Loans Finance, предварительно выкупив портфель. В чем плюсы такой схемы?
– Прежде всего это позволяет снизить стоимость финансирования. Для инвесторов такая сделка выглядит более прозрачно: кредитный портфель существует «отдельно» от банка, нет привязки к России с ее рисками.
– Планирует ли ваш банк секьюритизировать другие виды ссуд, например ипотечные?
– Пока мы планируем дальнейшие транши по проекту «автокредит» на конец 2005 – начало 2006 года. По программе ипотечного кредитования мы получили предложения от нескольких банков по приобретению и рефондированию портфеля ипотеки и в данный момент оцениваем целесообразность таких сделок.
Журнал «Финанс.» № 34 (124) 19 – 25 сентября 2005 № 34 (124) – Банки
Беседовал АЛЕКСАНДР ВИНОГРАДОВ
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.