Два предыдущих рейтинга заставили задуматься над тем, как сделать так, чтобы список выглядел более эффективным и полезным. Согласитесь, нахождение Сбербанка и ряда других крупных холдингов в числе быстрорастущих компаний обескураживает. Поэтому в этом году «Ф.» изменил принципы отбора участников для рейтинга. Во-первых, введена вилка по выручке – от 1 до 15 млрд рублей. Цифра – 1 млрд – это уже как-никак признак успеха работы компании. Верхний предел – 15 млрд – позволяет отсечь более-менее крупных игроков в той или иной отрасли (в российских масштабах, конечно). То есть в рейтинге присутствуют только средние по размеру компании, которые зачастую наиболее динамично растут. Во-вторых, обязательным условием стала «публичность». Под этим словом мы понимаем наличие у компании-участника торгующихся акций, облигационного займа (размещенного и только планируемого к размещению) или векселей. Остальные принципы отбора для рейтинга не поменялись: рост выручки в отчетном периоде не менее 30%, исключение российских дочерних структур иностранных холдингов (при этом «дочки» российских компаний рассматриваются как потенциальные кандидаты в список).
Новый портрет. Эти изменения привели к очень интересному результату. В список вошли ровно 100 компаний, выручка которых в 2006 году выросла на 32–501%. И если динамикой, равной нижнему значению, могут похвастаться сразу же несколько участников, то лидер, увеличивший продажи в шесть раз, – один. Это новосибирский холдинг «Новые торговые системы». Компания является франчайзи «Пятерочки» в своем регионе, а также развивает собственную розничную сеть винных магазинов «Столичный» и алкогольную дистрибуцию. На достигнутых показателях холдинг не собирается останавливаться: согласно планам менеджмента, выручка в 2009 году составит 15,4 млрд рублей, то есть за три года вырастет в четыре раза.
Высокими темпами развивается еще одна розничная компания, связанная с «Пятерочкой». Это сеть гипермаркетов «Карусель». В нее инвестируют основатели «Пятерочки» Андрей Рогачев и его партнеры. В 2006 году выручка сети выросла более чем в четыре раза, что позволило «Карусели» занять второе место в рейтинге быстрорастущих компаний. В этом году темпы роста сети лишь незначительно снизились – в первом полугодии продажи выросли почти в три раза.
«Хор розницы» разбавляет компания «Русская инвестиционная группа» («РИГрупп»), занимающаяся девелопментом в Московской области. Сфера интересов «РИГрупп» – торгово-развлекательные центры, офисные центры, коттеджные поселки и операции с землей, то есть почти вся недвижимость. При этом у компании амбициозные планы по каждому направлению. Например, за три года «РИГрупп» планирует построить 19 торгово-развлекательных комплексов.
Чуть менее динамично в прошлом году росли сразу три банка, причем один из них – Московский залоговый банк аффилирован с «РИГрупп». Два остальных – хабаровский «Восточный экспресс» и московский «Ренессанс Капитал». Дальневосточный банк – еще одна кредитная организация, подконтрольная предпринимателю Игорю Киму и его партнерам (напомним, что они владеют Урса-банком). С собственниками банка «Ренессанс Капитал» еще проще – его контролируют акционеры одноименной инвестиционной компании. В 2006 году выручка каждого из перечисленных банков выросла почти в четыре раза.
Новая экономика. Впрочем, лидером рейтинга по агрегированному показателю (см. методику) стал не девелопер, не банк и даже не розничная сеть, а представитель цветной металлургии – Челябинский цинковый завод. В 2006 году выручка компании увеличилась более чем в три раза до почти верхней планки отсечения – 15 млрд рублей. Ростом продаж завод обязан как благоприятной конъюнктуре (средняя цена цинка на London Metal Exchange в 2006 году была выше в 2,4 раза аналогичного показателя 2005 года), так и увеличением физических поставок (+26%). Кстати, эти факторы позволили Челябинскому цинковому заводу отлично дебютировать на фондовом рынке в прошлом году – в ходе IPO было размещено 31% акций компаний на сумму $281 млн.
Но металлурги «не делают погоды» в рейтинге. Наибольшее количество участников списка быстрорастущих компаний представляют розничную торговлю, финансовый сектор, строительство и девелопмент. Высокие результаты именно этих отраслей вполне предсказуемы.
Розничные сети и банки своим ростом обязаны потребителю. «Цивилизованная» торговля по-прежнему теснит рынки и маленькие несетевые магазинчики в шаговой доступности от дома, а также осваивает «белые пятна» российской территории. Кредитные организации умело воспользовались желанием потребителей отойти от привычной схемы «накопить и купить», и теперь большинство россиян делает покупки по новому принципу «купи, а потом плати», который благодатно сказывается на доходах банков. С девелоперами, а также их поставщиками, например производителями цемента, все намного проще. Причина: рост цен на жилье. Результат: увеличение как количественных показателей (выручка, прибыль), так и качественных (рентабельность).
Можно не сомневаться, что и розничные сети, и банки продолжат динамично развиваться в течение ближайших лет. Что будет со строителями и девелоперами? У всех игроков на этом рынке большие планы в отношении увеличения продаж и доходов – осталось только найти потребителей с не менее большими деньгами.
МЕТОДИКА
В рейтинге быстрорастущих компаний принимают участие публичные компании (не являющиеся дочерними структурами иностранных компаний), разместившие или планирующие разместить облигации или векселя, либо их акции торгуются на бирже. В отборе участвуют компании, выручка которых в 2006 году увеличилась не менее чем на 30%, причем рост прежде всего является органичным. В список включены средние по размеру предприятия (с выручкой от 1 до 15 млрд в 2006 году), представляющие наибольший интерес для инвесторов. Еще одно обязательное условие для прохождения в рейтинг – публикация финансовой отчетности.
Ранжирование компаний произведено по росту выручки с учетом объема продаж. Выручка (эквивалентный доход) банка вычисляется как сумма процентных (до вычета расходов) и непроцентных доходов (за вычетом расходов по операциям с ценными бумагами и иностранной валютой).
Поправочный коэффициент рассчитывался следующим образом: среднее арифметическое абсолютных изменений объемов продаж в 2006 году принято за 1. Коэффициенты находились отношением абсолютного изменения выручки конкретной компании к среднему арифметическому изменению. Показатель роста продаж рассчитывался как отношение объема продаж в 2006 году к выручке в 2005 году. Итоговый коэффициент роста равен произведению поправочного коэффициента и показателя роста продаж. Пересчет долларов США в российские рубли осуществлялся по среднему курсу Центробанка: 27,14 (2006), 28,31 (2005), 28,81 (2004). При подготовке рейтинга использованы материалы Cbonds.ru, ИК «Ист Кэпитал», банка «Уралсиб», Росбанка, ИК «Еврофинансы», «Ренессанс Капитала», «Тройки Диалог».
Наиболее динамичные публичные компании в 2005–2006 гг.
Место
Место в основном списке
Компания
Специализация
Динамика выручки в 2005–2006 гг., %
Выручка в 2006 г., млн руб.
1
12
Восточный экспресс
Банк
5105
3279
2
91
Сахатранснефтегаз
Эксплуатация газопроводов
2179
1846
3
90
Банк Агроимпульс
Банк
2131
1227
4
5
КИТ Финанс
Финансы
897
13593
5
25
Связь-банк
Банк
545
4946
6
11
Росскат
Кабельная промышленность
541
7380
7
70
Эссен продакшн
Продукты питания
395
2400
8
34
Самарский резервуарный завод
Металлоконструкции
387
1579
9
16
Металлсервис
Металлотрейдинг
376
13946
10
57
КД-авиа
Авиационные перевозки
323
2390
11
24
Холдинговая компания Сибирский цемент
Строительные материалы
312
9641
12
19
Ассоциация Алпи
Розничная торговля
299
11860
13
33
Детский мир
Розничная торговля
298
9100
14
27
Юниаструм-банк
Банк
295
4259
15
1
Челябинский цинковый завод
Цветная металлургия
277
14985
16
52
Комплекс-ойл
Нефтетрейдинг
260
7026
17
7
Пивдом
Оптовая торговля
252
9765
18
38
Газэнергосеть
Оптовая торговля
244
8621
19
86
Озна
Нефтегазовое оборудование
211
3037
20
41
Банк Ак барс
Банк
204
10758
21
82
Корпорация Элис
Строительство и девелопмент
203
1296
22
79
Ильюшин финанс
Лизинг
197
3983
23
37
МБРР
Банк
195
5588
24
4
Корпорация Инком
Строительство и девелопмент
194
14883
25
29
Русский банк развития
Банк
191
3771
Наиболее динамичные публичные компании в 2006 г.
Место
Место в основном списке
Компания
Специализация
Динамика выручки в 2006 г., %
Выручка в 2006 г., млн руб.
1
3
Новые торговые системы
Розничная торговля
501
3781
2
46
РИГрупп
Строительство и девелопмент
391
1085
3
34
Самарский резервуарный завод
Металлоконструкции
311
1579
4
2
Группа Карусель
Розничная торговля
310
9787
5
56
Московский залоговый банк
Банк
300
1153
6
12
Восточный экспресс
Банк
295
3279
7
17
Банк Ренессанс Капитал
Банк
278
2621
8
9
Корпорация Строймонтаж
Строительство и девелопмент
218
5687
9
1
Челябинский цинковый завод
Цветная металлургия
213
14985
10
6
Система-галс
Строительство и девелопмент
191
7678
11
10
Интурист
Туризм
164
7332
12
82
Корпорация Элис
Строительство и девелопмент
157
1296
13
90
Банк Агроимпульс
Банк
153
1227
14
57
КД-авиа
Авиационные перевозки
145
2390
15
11
Росскат
Кабельная промышленность
142
7380
16
95
Паркет-Холл
Розничная торговля
141
1208
17
7
Пивдом
Оптовая торговля
140
9765
18
29
Русский банк развития
Банк
139
3771
19
27
Юниаструм-банк
Банк
126
4259
20
25
Связь-банк
Банк
124
4946
21
61
МОРЕ-Плаза
Строительство и девелопмент
115
2726
22
5
КИТ Финанс
Финансы
114
13593
23
70
Эссен продакшн
Продукты питания
108
2400
24
71
СКБ-банк
Банк
107
2351
25
85
Жилищный капитал
Строительство и девелопмент
106
1904
БИЗНЕС: Закладные для агента
В задачи этой структуры входит «обеспечение доступности ипотечных кредитов для широких слоев населения на всей территории России».
Говорить об успешности ее выполнения невозможно, но бизнес ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК)» растет как на дрожжах. При составлении рейтинга быстрорастущих компаний мы размышляли над тем, включать или нет АИЖК в список, но решили в силу особенного статуса выделить его в отдельную категорию.
В 2006 году доход агентства увеличился в 2,5 раза, а активы выросли в 2,8 раза. Однако в этом году динамика показателей АИЖК неизбежно снизится. «В I полугодии портфель закладных на балансе агентства увеличился на 63%. Однако мы полагаем, что из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры АИЖК будет сложно обеспечить финансирование для дальнейшего быстрого роста во II полугодии. Доля просроченных закладных в I полугодии выросла с 0,7% до 2,5%. На фоне замедления роста портфеля доля просрочки может еще несколько увеличиться, хотя в целом качество активов останется высоким», – полагают аналитики Райффайзенбанка.
Публичные быстрорастущие компании
Место
Компания
Офис
Специализация
Коэффициент роста
Выручка в 2006 г., млн руб.
Динамика выручки в 2006 г., %
Динамика выручки в 2005–2006 гг., %
Чистая прибыль в 2006 г., млн руб.
Динамика чистой прибыли в 2006 г., %
Стандарт бухучета
1
Челябинский цинковый завод
Москва
Цветная металлургия
14,37
14985
213
277
2872
1854
МСФО
2
Группа Карусель
Санкт-Петербург
Розничная торговля
13,68
9787
310
269
188
МСФО
3
Новые торговые системы
Новосибирск
Розничная торговля
8,54
3781
501
79
РСБУ
4
Корпорация Инком
Москва
Строительство и девелопмент
7,07
14883
105
194
РСБУ
5
КИТ Финанс
Санкт-Петербург
Финансы
6,97
13593
114
897
6665
134
МСФО
6
Система-галс
Москва
Строительство и девелопмент
6,62
7678
191
145
1508
7440
US GAAP
7
Пивдом
Москва
Оптовая торговля
6,15
9765
140
252
14
133
РСБУ
8
Миэль-недвижимость
Москва
Строительство и девелопмент
5,65
13436
93
191
–24
РСБУ
9
Корпорация Строймонтаж
Санкт-Петербург
Строительство и девелопмент
5,58
5687
218
2252
РСБУ
10
Интурист
Москва
Туризм
5,42
7332
164
278
US GAAP
11
Росскат
Самара
Кабельная промышленность
4,71
7380
142
541
389
180
РСБУ
12
Восточный экспресс
Хабаровск
Банк
4,35
3279
295
5105
911
183
МСФО
13
Аптечная сеть 36,6
Москва
Розничная торговля
4,28
14354
66
137
1135
342
МСФО
14
НСММЗ
Свердловская область, Нижние Серги
Черная металлургия
4,08
12860
70
113
2860
158
РСБУ
15
Мираторг
Москва
Оптовая торговля
3,86
14755
58
475
48
РСБУ
16
Металлсервис
Москва
Металлотрейдинг
3,83
13946
61
376
343
240
РСБУ
17
Банк Ренессанс Капитал
Москва
Банк
3,29
2621
278
–499
МСФО
18
Группа Л’Этуаль
Москва
Розничная торговля
3,10
10026
69
134
833
58
РСБУ
19
Ассоциация Алпи
Красноярск
Розничная торговля
3,07
11860
58
299
1143
19
РСБУ
20
Севкабель-холдинг
Санкт-Петербург
Кабельная промышленность
3,01
7823
85
186
137
69
РСБУ
21
УМПО
Уфа
Двигателестроение
2,93
14995
43
43
1486
45
РСБУ
22
Инпром
Ростов-на-Дону
Металлотрейдинг
2,91
12121
53
88
32
МСФО
23
Номос-банк
Москва
Банк
2,90
11807
55
142
2159
42
МСФО
24
Холдинговая компания Сибирский цемент
Кемерово
Строительные материалы
2,81
9641
65
312
2187
124
25
Связь-банк
Москва
Банк
2,76
4946
124
545
85
1
МСФО
26
Собинбанк
Москва
Банк
2,52
5583
100
90
271
–77
МСФО
27
Юниаструм-банк
Москва
Банк
2,41
4259
126
295
190
70
МСФО
28
ПКФ Дипос
Москва
Металлотрейдинг
2,40
13527
39
72
410
225
РСБУ
29
Русский банк развития
Москва
Банк
2,36
3771
139
191
270
1186
МСФО
30
Магазины электроники Мир
Москва
Розничная торговля
2,33
14483
36
71
214
8
МСФО
31
Трансаэро
Москва
Авиационные перевозки
2,32
13629
38
81
305
69
РСБУ
32
СТС-медиа
Москва
Медиа
2,25
10064
50
125
2886
78
US GAAP
33
Детский мир
Москва
Розничная торговля
2,25
9100
55
298
133
23
US GAAP
34
Самарский резервуарный завод
Самара
Металлоконструкции
2,21
1579
311
387
35
1067
РСБУ
35
Банк Зенит
Москва
Банк
2,20
10554
46
111
1837
0
МСФО
36
Группа Синергия
Москва
Алкоголь и напитки
2,18
7187
67
137
453
38
МСФО
37
МБРР
Москва
Банк
2,14
5588
85
195
396
112
МСФО
38
Газэнергосеть
Москва
Оптовая торговля
2,11
8621
54
244
237
82
РСБУ
39
Татнефтепродукт
Казань
Оптово-розничная торговля
2,09
7191
65
128
122
79
РСБУ
40
Транскредитбанк
Москва
Банк
2,09
9917
47
100
2389
66
МСФО
41
Банк Ак барс
Казань
Банк
2,05
10758
42
204
1610
2
МСФО
42
Самохвал
Москва
Розничная торговля
1,99
6337
70
67
11
–52
РСБУ
43
РБК информационные системы
Москва
Медиа
1,98
5612
78
154
1039
73
МСФО
44
АПК Аркада
Москва
Сельское хозяйство
1,93
7023
61
143
147
213
РСБУ
45
Фармстандарт
Московская область, Долгопрудный
Фармацевтика
1,92
8523
50
116
2036
100
МСФО
46
РИГрупп
Москва
Строительство и девелопмент
1,91
1085
391
20
–31
РСБУ
47
Атомстройэкспорт
Москва
Инжиниринг
1,86
11938
35
24
612
212
РСБУ
48
Арбат Престиж
Москва
Розничная торговля
1,82
8158
50
101
36
МСФО
49
Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез
Ярославль
Нефть и газ
1,80
9208
43
67
559
–33
РСБУ
50
Рыбинсккабель
Ярославская область, Рыбинск
Кабельная промышленность
1,78
5185
76
306
181
РСБУ
51
Банана-мама
Москва
Розничная торговля
1,77
4789
82
213
68
РСБУ
52
Комплекс-ойл
Нижний Новгород
Нефтетрейдинг
1,71
7026
54
260
36
300
РСБУ
53
Банк Возрождение
Москва
Банк
1,63
8675
42
82
801
47
МСФО
54
Домо
Казань
Розничная торговля
1,60
6000
59
138
7
17
РСБУ
55
Пробизнесбанк
Москва
Банк
1,56
5165
67
107
360
80
МСФО
56
Московский залоговый банк
Москва
Банк
1,56
1153
300
345
2200
МСФО
57
КД-авиа
Калининград
Авиационные перевозки
1,56
2390
145
323
31
РСБУ
58
Группа Транстехсервис
Татарстан, Набережные Челны
Розничная торговля
1,51
8680
39
554
143
РСБУ
59
Международный промышленный банк
Москва
Банк
1,48
10398
32
20
3783
13
МСФО
60
Группа Адамант
Санкт-Петербург
Строительство и девелопмент
1,42
9817
32
92
3393
57
РСБУ
61
МОРЕ-Плаза
Москва
Строительство и девелопмент
1,41
2726
115
480
162
РСБУ
62
Новороссийский морской торговый порт
Краснодарский край, Новороссийск
Портовые услуги
1,37
7525
40
1205
91
МСФО
63
Марийский НПЗ
Москва
Нефть и газ
1,37
6979
44
152
492
19
РСБУ
64
Банк Санкт-Петербург
Санкт-Петербург
Банк
1,37
5306
57
169
1193
89
МСФО
65
Бинбанк
Москва
Банк
1,33
7026
42
132
390
47
МСФО
66
БЭЗРК-Белгранкорм
Белгородская область, Пролетарский
Сельское хозяйство
1,32
6641
44
686
–5
РСБУ
67
ЛенспецСМУ
Санкт-Петербург
Строительство и девелопмент
1,29
7712
37
26
433
43
МСФО
68
Нэфис Косметикс
Казань
Бытовая химия
1,21
4824
56
93
279
105
РСБУ
69
Группа Единая Европа
Москва
Оптовая торговля
1,19
7056
37
558
58
РСБУ
70
Эссен продакшн
Татарстан, Елабуга
Продукты питания
1,17
2400
108
395
61
336
РСБУ
71
СКБ-банк
Екатеринбург
Банк
1,14
2351
107
161
232
81
МСФО
72
Азбука вкуса
Москва
Розничная торговля
1,12
4017
62
166
РСБУ
73
Салаватстекло
Башкирия, Салават
Изделия из стекла
1,11
3132
79
30
576
67
РСБУ
74
Мотовилихинские заводы
Пермь
Машиностроение
1,10
7055
35
57
25
–26
РСБУ
75
Глобэксбанк
Москва
Банк
1,07
7050
34
96
871
63
МСФО
76
Urals Energy
Нефть и газ
1,06
3235
73
934
374
МСФО
77
Гидравлические машины и системы
Москва
Нефтегазовое оборудование
1,04
6706
34
124
455
36
РСБУ
78
Газбанк
Самара
Банк
1,02
3357
67
151
661
37
МСФО
79
Ильюшин финанс
Московская область
Лизинг
1,01
3983
56
197
260
534
МСФО
80
Холдинг Матрица
Москва
Розничная торговля
0,99
4629
47
209
1
МСФО
81
Группа Пеноплэкс
Санкт-Петербург
Строительные материалы
0,93
3521
59
89
268
70
РСБУ
82
Корпорация Элис
Санкт-Петербург
Строительство и девелопмент
0,92
1296
157
203
389
1197
МСФО
83
Группа Провиант
Белгородская область, Старый Оскол
Розничная торговля
0,91
4807
42
72
44
РСБУ
84
Русь-банк
Москва
Банк
0,91
3525
57
118
429
11
МСФО
85
Жилищный капитал
Москва
Строительство и девелопмент
0,91
1904
106
5
285
239
МСФО
86
Озна
Башкирия, Октябрьский
Нефтегазовое оборудование
0,91
3037
66
211
296
33
РСБУ
87
Девелопмент-Юг
Краснодар
Строительство и девелопмент
0,90
2122
94
105
510
44
МСФО
88
Новосибирский металлургический завод
Новосибирск
Черная металлургия
0,87
5979
32
48
174
145
РСБУ
89
Топ-книга
Новосибирск
Оптово-розничная торговля
0,87
5681
34
116
159
36
РСБУ
90
Банк Агроимпульс
Воронеж
Банк
0,85
1227
153
2131
25
МСФО
91
Сахатранснефтегаз
Якутск
Эксплуатация газопроводов
0,84
1846
102
2179
–4
РСБУ
92
Новоросцемент
Краснодарский край, Новороссийск
Строительные материалы
0,84
5407
34
109
1530
85
РСБУ
93
Фаэтон-аэро
Санкт-Петербург
Розничная торговля
0,82
3994
46
115
20
–94
РСБУ
94
Торговый дом ЦУМ
Москва
Розничная торговля
0,80
3966
45
163
60
РСБУ
95
Паркет-Холл
Москва
Розничная торговля
0,77
1208
141
2
–71
РСБУ
96
Алкогольные заводы Гросс
Москва
Алкоголь и напитки
0,76
5262
32
62
413
55
РСБУ
97
Московский кредитный банк
Москва
Банк
0,76
2669
63
92
305
–1
US GAAP
98
Русские масла
Москва
Продукты питания
0,74
2172
76
153
–78
МСФО
99
Группа Дело
Москва
Транспорт
0,71
2178
72
МСФО
100
Группа Стратегия Рост
Санкт-Петербург
Пищевые ингредиенты
0,69
3054
50
67
МСФО
Журнал «Финанс.» №38 (224) 8 октября — 14 октября 2007 — Капитал
Игорь Терентьев
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.