Княжество Лихтенштейн называют карликовым государством вполне заслуженно. Его площадь лишь немногим превышает по размерам территорию Западного административного округа Москвы. Живет в Лихтенштейне примерно 32 тыс. человек. У страны нет собственной национальной валюты, и в качестве денежной единицы используется швейцарский франк. Тем не менее Лихтенштейн был и остается одним из самых любопытных финансовых центров Европы.
Банки. Банковская система страны, подобно швейцарской и австрийской, ориентирована на привлечение клиентов из-за рубежа. Собственно, банков в стране немного — всего 16. Причем даже крупнейшие из них по мировым меркам невелики: суммарная валюта баланса всех банков Лихтенштейна не дотягивает до 35 млрд швейцарских франков (примерно $28 млрд). Однако нелишним будет вспомнить, что еще в начале 80-х годов этот показатель не превышал 4,5 млрд швейцарских франков.
«Лихтенштейнские банки являются одними из самых надежных в мире, сравнить с ними в этом плане можно только банки Швейцарии, Австрии, а также Андорры, — считает консультант компании Fortnostress Юрий Снешко. — Все, что когда-либо говорилось и писалось о швейцарских банках (как положительное, так и отрицательное), справедливо и для банков Лихтенштейна. Банкиры этой страны отличаются высочайшим профессионализмом, особенно в деле обслуживания по-настоящему состоятельных клиентов и инвестиционного банкинга. Однако требования к размеру вкладов и минимальных остатков на счетах здесь одни из самых высоких в мире».
«Специфика лихтенштейнских банков заключается в том, что в отличие от швейцарских и австрийских они дают инвесторам более широкие возможности приложения капиталов, так как исторически их деятельность чаще выходила за пределы финансовых рынков, — считает эксперт компании «Интеринвест» Сергей Богатырев. — Например, банк Лихтенштейна помимо финансовых операций может выполнять конфиденциальные поручения клиентов, например оценку и реализацию разнообразного имущества. Вдобавок качественное обслуживание многочисленных трастов предполагает обеспечение банковской секретности на высочайшем уровне. Конфиденциальность остается «священной коровой» банковской системы Лихтенштейна, хотя в последние годы мировое сообщество в лице FATF ее «подоило», вынудив пойти на значительные уступки».
До недавнего времени Лихтенштейн считался одним из самых надежных мест хранения денег с точки зрения хранения банковской тайны. Лучший способ не выдать тайну — вообще ее не знать. Вероятно, руководствуясь этой мудростью, банки Лихтенштейна охотно открывали клиентам анонимные счета. Неудивительно, что страна стала магнитом не только для добропорядочных владельцев крупных состояний, но и для криминала. В конце 90-х годов на банкиров княжества посыпались обвинения в пособничестве отмыванию «грязных» денег. Кульминацией этих атак стало внесение Лихтенштейна в «черный список» FATF в 2000 году. Как назло, тут же разразился и кризис на мировых финансовых рынках. Этот двойной удар впервые за многие годы привел к ухудшению показателей банковской системы страны: в 2001-2002 годах банки испытали существенное падение прибылей и объема клиентских активов в управлении (см. диаграммы).
Неудивительно, что власти княжества, хотя и без особого восторга, сделали все возможное для того, чтобы избавить страну от репутации всемирной «прачечной». Ассоциация банкиров Лихтенштейна немедленно приняла правила «знай своего клиента». Было создано специальное ведомство для борьбы с отмыванием сомнительных капиталов и подписаны соглашения о сотрудничестве с другими государствами (в том числе с США) в расследовании подобных преступлений. Все эти новшества были введены достаточно быстро, и уже в 2001 году Лихтенштейн был исключен из «черного списка» FATF. Правила due diligence в Лихтенштейне, а также уровень банковской секретности теперь сопоставимы с теми, что существуют в Швейцарии и Австрии.
Трасты. Лихтенштейн представляет собой довольно специфичную юрисдикцию благодаря наличию в корпоративном праве этой страны таких структур, как трасты и некоторые подобные трастам образования.
«Лихтенштейн является практически единственной страной гражданского права, адаптировавшей в своем законодательстве англосаксонскую концепцию трастов, — рассказывает Юрий Снешко. — Трасты в Лихтенштейне учреждаются путем принятия акта о трасте (deed of trust). Если этот документ передается на хранение в специальный регистр трастов, он считается недоступным для публикации, а имена бенефициаров не могут быть раскрыты практически ни при каких обстоятельствах. Если же такая передача не происходит в течение 12 месяцев со дня основания траста, все трастовые документы должны быть опубликованы в открытом регистре предприятий. Госпошлина за регистрацию траста в Лихтенштейне составляет сумму, эквивалентную всего $200».
Трасты в Лихтенштейне охотно используют иностранные бизнесмены: учредитель и бенефициары такого траста, как правило, находятся за рубежом, как и передаваемые в него активы, а в Лихтенштейне — только доверительный собственник. В качестве последнего может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Доверительный собственник несет ответственность за выполнение условия трастового соглашения всем своим имуществом. В отличие от многих юрисдикций общего права законодательство княжества не устанавливает ограничений на сроки действия трастового договора, а также на размеры нераспределенной прибыли. В Лихтенштейне можно создать траст, управляемый законодательством другого государства, которое будет применяться в случае разногласий между участниками траста. Отношения же между трастом и третьими лицами в таком случае будут регулироваться законами Лихтенштейна. Наконец, создаваемые в княжестве структуры (не только трастовые, но и обычные корпоративные) выглядят в глазах даже самых придирчивых регуляторов гораздо респектабельнее, чем их «собратья» из классических офшоров.
Возможны варианты. Кроме собственно трастов законодательство княжества предусматривает возможность учреждения подобных им структур. Например, существуют так называемые трастовые предприятия (в немецком варианте — Treuunternehmen), которые в отличие от трастов имеют право вести коммерческую деятельность.
Еще одно близкое к трастам образование — фонды (Stiftung). «В отличие от траста фонд является юридическим лицом, — поясняет руководитель отдела структурных продуктов Tax Consulting U.K. Ольга Новикова. — С другой стороны, по сравнению с классической конструкцией юридического лица коммерческая деятельность для фонда является, как правило, лишь вспомогательной, а учредитель не может отозвать свои активы из фонда. Еще одно отличие от траста — фонд должен иметь оплачиваемый капитал не менее 30 тыс. швейцарских франков. Фонд легко признается в странах континентального права, что может быть интересным для России, однако есть риск, что такая структура будет рассматриваться просто как alter ego его создателя. Чтобы избежать подобных последствий, структура фонда и его публичные и внутренние документы должны быть грамотно составлены. Помимо защиты активов фонд интересен как инструмент налогового планирования. Если фонд не ведет коммерческой деятельности, от него не требуется вести финансовую отчетность. Налог на прибыль для фондов отсутствует, ежегодный налог на капитал составляет 0,1% от суммы активов, но не менее 1 тыс. швейцарских франков. При большем капитале ставка снижается. Налог при распределении прибыли и при передаче имущества бенефициарам не взимается. Регистрационные расходы на создание фонда составляют около 8 тыс. франков».
Все эти особенности и многообразие вариантов делают Лихтенштейн одной из наиболее привлекательных стран для создания механизмов защиты активов и передачи их по наследству. По мнению Юрия Снешко, Лихтенштейн сильно недооценен российскими пользователями трастовых услуг, по-видимому, по причине сравнительной дороговизны создания и поддержки подобных структур в этой стране. «Кроме того, Лихтенштейн является очень «тихой» налоговой гаванью, не стремящейся «раскручивать» себя в офшорной тусовке», — утверждает эксперт.
Журнал «Финанс.» № 24 (65) 21-27 июня 2004 — Опыт
Екатерина Богачева
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.