Фондовый рынок предлагает два варианта удвоения капитала — долгосрочные вложения в акции компаний, считающихся перспективными, и спекулятивные операции на бирже. Первый — инвестиции, основанные на фундаментальном анализе ценных бумаг. В расчет стоит принимать не только стандартные финансовые показатели, характеризующие состояние компании и ее оценку рынком (например, P/S, P/E, PEG, рентабельность и т. п.). Выбирая акцию, проанализируйте перспективы предприятия, востребованность его продукции, устойчивость показателей рентабельности (например, не приведет ли рост цен на комплектующие к переходу компании в разряд убыточных). В нашей стране имеет смысл обратить внимание и на отношения компании с властью, наличие отраслевого лобби в госструктурах и т. п. Нюансы дивидендной политики, как правило, не слишком сказываются на совокупном доходе акционеров. Даже у рекордсмена среди российских АО по выплатам акционерам — компании «Сибнефть» — дивидендная доходность по итогам 2004 года не превысила 17%. Самые доходные российские акции за прошедший год обеспечили инвесторам прибыль свыше 300% годовых — главным образом за счет роста курсовой стоимости.
Второй вариант — спекулятивная игра. Теоретически все просто: открываете брокерский счет, запасаетесь пособием по техническому анализу и начинаете торговать. Ваша основная задача в этом случае — попытаться предугадать поведение остальных инвесторов под воздействием появляющихся новостей, публикуемых данных и прогнозов. На растущем рынке заработать достаточно просто, а вот сумеете ли вы его переиграть — большой вопрос. Имейте в виду, что большинство участников пользуются одними и теми же инструментами, так что при отсутствии инсайдерской информации дополнительная (сверх рыночной доходности) прибыль рядового инвестора стремится к нулю. Кроме того, хотя теоретически доходность может быть и выше 100% годовых, гарантий, что вы не проиграете много или все, нет никаких.
Увеличить доходность могут маржинальные операции — торговля с использованием заемных денежных средств или ценных бумаг, но, как и во всех прочих случаях, возможность получения большей прибыли связана с повышенным риском.
Forex — валютный аналог фондового рынка для тех, кто считает себя знатоком макроэкономики. Долгосрочные вложения в какую-либо валюту, разумеется, вряд ли смогут обеспечить высокую доходность. Так, к примеру, максимальный рост курса евро — с исторического минимума на уровне $0,823 до исторического максимума на уровне $1,37 — составил 66%, однако потребовалось для этого более четырех лет. Прогнозировать динамику валютного курса на столь долгий срок — занятие неблагодарное.
Однако заработать приличные деньги на валютном рынке все-таки можно, если ориентироваться на краткосрочные операции. Следите за новостями, публикациями макроэкономических показателей интересующей вас страны и учитесь правильно их интерпретировать. Прецеденты удвоения или даже утроения капитала на Forex есть, однако получать высокий доход в течение долгого времени получается далеко не у всех. Большинство инвесторов, опрошенных «Ф.», через три-четыре года торговли «вышли в ноль» или оказались в небольшом плюсе, хотя у всех были и очень удачные периоды.
Срочный рынок. Еще одна возможность удвоить капитал — торговля фьючерсами и опционами. Верхняя планка доходности на срочном рынке практически отсутствует. Так, победитель конкурса «Лучший частный инвестор России — 2003» (больше таких конкурсов не проводилось), к примеру, смог заработать на фьючерсах 2585% годовых. Высокая доходность достигается за счет того, что, покупая срочный контракт, например, на $1000, вы тратите всего $170. То есть в случае игры рынка «за вас» скорость роста вашей прибыли увеличивается в 6 раз. Однако в противном случае так же быстро растут и убытки.
Операции с недвижимостью. Уровень доходности этого рынка, в 2004 году значительно снизившийся, с начала 2005 года вновь начал расти и сейчас примерно вчетверо превышает доходность банковского депозита. Удвоить капитал за год у вас, конечно, вряд ли получится, однако с учетом рисков средняя доходность скорее всего будет выше, чем при операциях на финансовом рынке. Кроме того, причин для прекращения ее роста пока нет, так что не исключено, что в будущем году перспектива удвоения станет вполне реальной.
Схема достаточно проста: вы покупаете квартиру в строящемся доме, делаете в ней ремонт и продаете через некоторое время. Притом она не должна стоять «мертвым грузом» — в ожидании благоприятного момента для продажи отремонтированное жилье стоит сдать в аренду. Допустим, вы приобрели двухкомнатную квартиру с «голыми стенами» за $130 тыс. и потратили еще $20 тыс. на приведение ее в пригодное для жизни состояние. Затраты на ремонт при продаже, как правило, окупаются — если он качественный, вы скорее всего даже останетесь в плюсе. Доходность от сдачи квартиры в аренду составляет 10-15% годовых, еще 25-30% обеспечит прирост стоимости жилья.
Можно попробовать вложиться в зарубежную недвижимость. Один из самых привлекательных вариантов — Украина: за прошедший год квартиры в Киеве обеспечили некоторым инвесторам удвоение капитала. Главный минус и у российского, и у заграничного рынков — объем инвестиций должен быть весьма существенным.
Паевые фонды — вариант удвоения капитала для тех, чьи средства невелики (порог вхождения — менее 1000 рублей), или тех, кто не слишком верит в собственные силы. В надежде на высокий доход обратить внимание стоит на три категории фондов — венчурные, акций и индексные. Первые, правда, в России пока не получили широкого распространения. Однако их перспективы, особенно с учетом ожидаемого в ближайшем будущем появления технопарков и бизнес-инкубаторов, внушают оптимизм. Средняя доходность венчурных фондов только от продажи готовых бизнесов за последние два года, по данным Российской ассоциации венчурного инвестирования, составила 35%. Целевая рентабельность при отборе инвестиционных проектов, как правило, составляет 30-35%, а вот верхняя граница у доходности практически отсутствует. В случае удачного выбора объекта вложения капитала она может составить и несколько тысяч процентов. Впрочем, шанс потерять деньги в том случае, если ваш управляющий просчитался, так же велик, поэтому и доходность венчурных фондов в России столь существенно различается. 100% она не достигла пока ни у кого, максимальное значение — 54% годовых.
Вторая категория фондов (акций) также неоднородна, поскольку риски и здесь (как и у всех инструментов с высокой доходностью) очень высоки. Но радует тот факт, что несколько фондов акций все-таки показали среднюю доходность на уровне 100% в течение трех лет, а один (интервальный фонд «Энергия Капитал» под управлением УК «Интерфин Капитал») — и в этом году (103,3%), так что шансы на удвоение есть.
Индексные фонды — весьма привлекательный инструмент на растущем рынке, прирост стоимости пая за полгода (на 26.09.05) на фоне роста котировок российских акций составил в среднем 40%. Однако последнее снижение индекса ММВБ, на который ориентируются все отечественные индексные фонды, существенно понижает шансы пайщиков на удвоение капитала.
Антиквариат. Еще одна возможность обеспечить удвоение капитала за год — инвестировать имеющиеся у вас сбережения в антиквариат («Ф.» № 37 от 10.10.05). При грамотном выборе предмета инвестирования доходность может доходить до 200% годовых. Но для того, чтобы вложения в старину принесли максимальную прибыль, нужно буквально жить этим рынком, отслеживая все новости и тенденции. Второй вариант — обзавестись грамотным консультантом, услуги которого наверняка обойдутся вам недешево.
Впрочем, если в средствах вы существенно ограничены, антиквариат скорее всего — инструмент не для вас. Предметы, обеспечивающие высокую и притом стабильную доходность, как правило, сами по себе недешевы, а вам еще придется потратиться на экспертизу, оценку, услуги посредника. Если коллекция ценная, затраты увеличиваются за счет страховки и оплаты охраны. Разумеется, есть шанс, что вы найдете сильно недооцененную вещь, которая в будущем «выстрелит», однако когда именно она подорожает, неизвестно. Вложения же в «качественную старину» практически гарантируют вам высокую доходность.
10 САМЫХ ДОХОДНЫХ АКЦИЙ*КомпанияДоход акционера за год на один вложенный рубль,% В том числе дивидендная доходность,%
Высокогорский ГОК (оа) 6570,0
Стальная группа «Мечел» (оа) 6395,6
Синарский трубный завод (оа) 5132,3
Уфаоргсинтез (па) 4981,0
Михайловский ГОК (оа) 4420,0
Уралтрубосталь (оа) 3680,0
Уфанефтехим (оа) 3570,0
Роснефть — Ставропольнефтегаз (оа) 3410,0
Роснефть — Ставропольнефтегаз (па) 3100,1
Уфаоргсинтез (оа) 2900,0
* По итогам 2004 г. Источник: «Финанс.»
ЛИДЕРЫ РОСТА ПОСЛЕДНИХ 12 МЕСЯЦЕВ*КомпанияРост,%
Пурнефтегаз (па) 247,8
Мегионнефтегаз (оа) 236,7
Михайловский ГОК (оа) 203,5
Пурнефтегаз (оа) 130,9
Сбербанк (па) 127,9
Балтика (па) 127,7
Стойленский ГОК120,0
РБК ИС (оа) 114,1
Татнефть (па) 110,6
* По состоянию на 20 октября 2005 г. Источник: ММВБ
Журнал «Финанс.» №39 (127) 24-30 октября 2005 — Личные деньги
Оксана Трускова Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.