В 2005 году цена барреля нефти марки Brent выросла на 46%. И вполне ожидаемо, что выручка нефтегазового сектора, представленного в списке крупнейших компаний России, увеличилась на 51%. Это позволило компаниям, добывающим «черное золото» и «голубое топливо», нарастить долю в суммарной выручке «Финанс-500» до 32% (+3 п. п.).
Владельцы металлургических холдингов активно соперничают с «нефтяными королями» в рейтинге миллиардеров «Ф.», но тем не менее суммарный объем реализации металлургических и горнорудных предприятий в «Финанс-500» более чем в два раза меньше продаж нефтегазовых концернов. Из-за падения цен на сталь в 2005 году выручка отрасли увеличилась лишь на 18% (благодаря росту продаж угольных компаний). Как следствие — доля металлургии в общем объеме реализации снизилась до 14% (-2 п. п.). В следующем году в связи с высокими ценами на металлы можно ожидать укрепления позиций отрасли в «Финанс -500».
Доля транспортного сектора, как и металлургии, в суммарной выручке рейтинга снизилась до 8,5%. В абсолютных же значениях продажи транспортников увеличились на 220 млрд рублей до 1,3 трлн рублей. Впрочем, около 60% прироста выручки обеспечил государственный триумвират на путях, в трубах и в воздухе — «Российские железные дороги», «Транснефть» и «Аэрофлот». Но тарифы на перекачку нефти или перевозку контейнеров не растут так же быстро, как цены на «черное золото». А спрос на их услуги на порядок отстает от спроса на супермаркеты или потребительские кредиты, поэтому доля транспорта в суммарной выручке «Финанс -500» будет постепенно снижаться.
Электроэнергетика и машиностроение. В 2005 году их доля в суммарной выручке «Финанс-500» сократилась до 6,2% и 6,3% соответственно. Что общего между отраслями? Основные фонды предприятий изношены на 50-60-70-80%. В чем различие? Из-за роста потребления, превышающего производство, и нарастающих в связи с этим проблем у электроэнергетики появился шанс на полноценное развитие. Согласно инвестиционной программе до 2010 года капитальные вложения в отрасль составят 2,1 трлн рублей. На повестке дня остаются два важных вопроса. Первый: будет ли фактический объем инвестиций за данный период сопоставим по величине с намеченной цифрой. И второй: сможет ли энергетика с пользой «переварить» эти денежные средства.
У машиностроения нет даже никакого намека на собственный «план ГОЭЛРО». Конечно, в случае роста инвестиций в энергетику предприятия энергетического машиностроения начнут активно развиваться, как те компании, специализирующиеся на производстве подвижного железнодорожного состава, после увеличения спроса со стороны независимых операторов. Неплохие перспективы есть также у машиностроителей, выпускающих продукцию для нефтегазовых компаний, и заводов, собирающих иностранные марки автомобилей.
Переходим к отраслям, увеличившим долю в суммарной выручке рейтинга и чье будущее пока безоблачно. Речь идет о розничной торговле, финансах, строительстве и недвижимости. Увеличив в 2005 году продажи на 64%, торговые сети, представленные в «Финанс-500», «перепрыгнули» через прежнего фаворита несырьевой экономики — телекоммуникации, а доля розницы в общем объеме реализации выросла до 4,9%. Еще сильнее укрепились позиции финансового сектора (на него приходится 5,6% от суммарной выручки). Две крупнейшие кредитные организации — Сбербанк и Внешторгбанк обеспечили около 36% общего прироста.
Услужливая экономика. По результатам 2005 года доля сырьевого комплекса в суммарной выручке «Финанс-500» незначительно увеличилась — до 52,7% (рост всего 0,3 п. п.). Зато продажи сферы услуг (в относительных величинах) росли более интенсивно — на 2,5 п. п. до 33,4%. Мы можем говорить о том, что тенденция последних лет окончательно сформировалась: на сырьевой комплекс неизменно приходится чуть более половины продаж «Финанс-500», сфера услуг активно наращивает долю, и все происходит за счет перерабатывающего сектора. Сохранится эта тенденция и в будущем. В то же время говорить о полноценной конкуренции сырьевого сектора и сервиса пока не приходится. Масштаб не тот. Ведь суммарный прирост продаж всех розничных сетей, присутствующих в «Финанс-500», меньше увеличения выручки одного «Газпрома» или «Лукойла».
10 КРУПНЕЙШИХ СЫРЬЕВЫХ КОМПАНИЙ
Место
Компания
Специализация
Выручка в 2005 г., млн руб.
Рост выручки, %
1
Газпром
Нефть и газ
1 383 545
42
2
Лукойл
Нефть и газ
1 310 300
58
3
РАО ЕЭС России
Электроэнергетика
764 655
13
4
ТНК-BP
Нефть и газ
627 123
54
5
Роснефть
Нефть и газ
500 238
285
6
Сургутнефтегаз
Нефть и газ
446 347
45
7
Северсталь
Черная металлургия
225 707
18
8
ГМК Норильский никель
Цветная металлургия
202 811
7
9
Русский алюминий
Цветная металлургия
188 262
20
10
Евраз груп
Черная металлургия
184 244
8
10 КРУПНЕЙШИХ НЕСЫРЬЕВЫХ КОМПАНИЙ
Место
Компания
Специализация
Выручка в 2005 г., млн руб.
Рост выручки, %
1
РЖД
Транспорт
748 681
14
2
Сбербанк
Банк
312 623
44
3
АФК Система
Телекоммуникации
214 973
30
4
Связьинвест
Телекоммуникации
185 179
16
5
Транснефть
Транспорт
181 526
21
6
Автоваз
Автомобили и компоненты
132 531
5
7
Руспромавто
Автомобили и компоненты
97 415
10
8
Вымпелком
Телекоммуникации
90 907
49
9
Эльдорадо
Розничная торговля
81 572
42
10
Внешторгбанк
Банк
72 700
57
Комплексная структура
«Ф.» разделил все компании, присутствующие в «Финанс-500», на три категории: сырьевую, перерабатывающую и сферу услуг. В сырьевой комплекс вошли представители нефтегазовой, металлургической, горнорудной, электроэнергетической и трубной промышленности. К сфере услуг «Ф.» отнес компании, работающие в телекоммуникациях и связи, строительстве и недвижимости, оптовой и розничной торговле, финансах, ЖКХ, транспорте, информационных технологиях, медиа и др. В состав перерабатывающего комплекса входят предприятия машиностроения, химической и нефтехимической отрасли, деревообрабатывающей, текстильной и пищевой промышленности, включая сельское хозяйство.
Журнал «Финанс.» № 36 (173) 18-24 сентября 2006 — Главная тема
Игорь Терентьев
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.