Поначалу британские горняки предлагали 3 своих акции за одну Rio Tinto. Однако «объект поглощения» счел цену слишком низкой. В начале февраля BHP Billiton улучшила предложение: 3,4 к 1, оценив конкурента в $147 млрд. Но придирчивое руководство Rio Tinto вечером 6 февраля сообщило об отказе, посчитав что «BHP не осознает реальную стоимость компании». Теперь создание горнодобывающей компании с капитализацией в треть триллиона долларов под угрозой.
Китайский конкурент. По словам генерального директора BHP Billiton Мариуса Клопперса, цена последней оферты была увеличена после детального ознакомления с активами англо-австралийского горняка, на что потребовалось целых три месяца. Однако главу Rio Tinto Пола Скиннера это не впечатлило: «Наша позиция остается неизменной, пока мы не получим предложение, которое полностью отражает истинную стоимость компании». Самое время для британского CEO подумать об очередной улучшенной оферте. А между тем в спину BHP дышат китайские инвесторы во главе с Chinalco.
Крупнейший в Поднебесной горнодобытчик совместно с Alcoa приобрел 9% Rio Tinto за $14 млрд с премией к рынку в 21%. Сумма сделки подразумевает оценку стоимости в $173 млрд или примерно 4 акции BHP за одну Rio Tinto. Правда, Chinalco и Alcoa сообщили, что не заинтересованы в покупке всех активов Rio. «Но кто знает этих китайцев, – рассуждают инвесторы, – они могут и переменить свое решение». Рынок отреагировал на новость об этой сделке негативно. Ценные бумаги BHP Billiton на NYSE за 6 февраля закрылись на уровне $58,2 за штуку (-6,4%). Котировки Rio Tinto упали на 2%.
Залезть в кредиты. Британская BHP Billiton настроена серьезно. Несмотря на кризис ликвидности, компания договорилась с консорциумом банков во главе с Goldman Sachs и Citigroup о выделении кредита в размере $55 млрд. Заем может стать крупнейшим в корпоративной истории мира, побив прежний рекорд в 35 млрд евро, установленный итальянской энергетической компанией Enel в апреле 2007 года. Если сделка состоится, то объединенная мегакорпорация с годовой выручкой в $70 млрд займет треть мирового рынка железной руды и первые места в производстве угля, алюминия и меди.
Журнал «Финанс.» №06 (241) 11 февраля – 17 февраля 2008 – Капитал
Константин Парфененок Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.