Когда в 2000 году новым гендиректором петербургского банка «Пальмира» стал Александр Винокуров, банк находился на грани закрытия. Ему удалось в сжатые сроки не только поставить бизнес на ноги, но и выйти в прибыль. Это помогло привлечь новые инвестиции. Параллельно с банком развивалась брокерская компания «Вэб-инвест.ру», в честь которой банк вскоре был переименован в Вэб-инвест банк. В 2005 году вся группа перешла на брэнд «КИТ Финанс». КИТ – аббревиатура, означающая «креативные инвестиционные технологии», – так изначально называлась управляющая компания группы.
– Когда мы пришли в банк, там был ноль бизнеса. Было некоторое количество денег от акционеров и две лицензии: банковская и брокерская. Из этих данностей мы попытались сплести бизнес. На тот момент коммерческих банков в Санкт-Петербурге было сколько угодно, и конкурировать с ними было сложно. Основным бизнесом для нас стал интернет-трейдинг и торговля облигациями. А чуть позже – организация облигационных выпусков. Первые клиенты на каждый из видов бизнеса набирались очень трудно. Особенно непросто было с первой сделкой по облигациям. Мало эмитентов готовы доверить такую ответственную работу банку, у которого нет track record. В результате нашим первым клиентом стала Ленинградская область, которой мы организовали размещение субфедеральных облигаций. Это стало возможным благодаря нашему долгому сотрудничеству по реструктуризации их облигационных задолженностей.
В итоге «КИТ Финанс» прославился именно как андеррайтер и организатор облигационных займов. Всего за это время банк участвовал в более чем 140 выпусках облигаций. При этом особой его «фишкой» стало участие в выпусках субфедеральных и муниципальных займов, которые составляют треть от этого количества – 45 займов. «КИТ прорвался на рынок благодаря двум причинам, – говорит гендиректор питерской брокерской компании, пожелавший остаться неназванным. – Это несомненный управленческий талант Александра Винокурова, его умение стратегически мыслить и умение выгодно взаимодействовать с чиновниками и менеджерами госкомпаний».
Еще одним удачным проектом Александра Винокурова стало управление активами. Сейчас УК «КИТ Фортис инвестментс» входит в число лидеров рынка коллективных инвестиций. С активами под управлением в 29 млрд рублей она занимает 12-е место. В прошлом году Александр Винокуров пошел на привлечение в этот бизнес стратегического инвестора, создав совместную компанию с голландско-бельгийской инвестиционной группой Fortis Investmens, которое получило 100% акций УК, и одним из первых стал торговать в России инвестпродуктами крупной мировой сети.
– Продавать глобальные фонды уже сравнительно просто, так как клиенты готовы к диверсификации. Вообще на данный момент процесс продажи иностранных ПИФов – это сложная структурная сделка. Если бы по нашему законодательству были разрешены полноценные инвестиции в зарубежные активы, то мы бы с большим удовольствием продавали родные фонды, а управляли бы ими наши коллеги в Брюсселе. Как, к примеру, работает фонд Fortis L Fund Equity Russia. Сейлзы Fortis занимаются привлечением средств, а консультирует их наша команда.
Александр Винокуров демонстрирует готовность следовать наиболее актуальным течениям в финансовом бизнесе. Несмотря на то, что изначально розница не была приоритетом «КИТ Финанса», с 2005 года банк начал активно наращивать свой ипотечный портфель. Гендиректор КИТа даже снялся в рекламе продукта. В итоге только за первые пять месяцев 2007 года портфель был увеличен на 90%. «Некоторые банки, показавшие впечатляющий рост ипотечного портфеля, добились его за счет демократичного подхода, одобряя большинство обращающихся заемщиков. Если КИТ вел политику, близкую к этой, ценность высокой динамики роста снижалась», – полагает замначальника управления ипотечного кредитования Номос-банка Дмитрий Уханов.
– Если в США ипотека «без справки о доходах» означала ипотеку без доходов, то у нас означает только «без справки». У нас аннуитетные платежи начинаются со следующего месяца. Если мы написали в рекламе, что у нас просто получить ипотечный кредит, это еще не значит, что мы получаем некачественных заемщиков. Составлять мнение о нашем портфеле нужно ориентируясь не на рекламу, а на отчетность об объемах просроченной задолженности, ее уровень у нас минимален. Нельзя сказать, что американский кризис совсем не отразился на России. Не исключаю, что до конца года ставки по ипотечным кредитам могут быть повышены, так как возрастет стоимость денег вообще. Есть и вопросы с перспективой финансирования, так как сделок по секьюритизации фактически нет. Если этот рынок не откроется, то многим банкам, в том числе и с госучастием, придется корректировать свои программы.
Успехи банка и благоприятная конъюнктура на фондовом рынке подвигли акционеров к объявлению о подготовке к проведению IPO в 2008 году. В преддверии размещения Александр Винокуров оформил на себя контрольный пакет, доведя долю до 62%. По его словам, сделка по приобретению у менеджмента банка 21% акций прошла «в рамках ранее оформленных договоренностей, которые касались как цены, так и сроков выкупа акций». И хотя Александр Винокуров согласился на приход стратегического инвестора в бизнес по управлению активами, пойти на такой шаг с банком он не готов.
– Акционеры готовы потерять контроль над банком, если это произойдет путем привлечения банком денег от значительного числа портфельных инвесторов. Мы не хотим сделки со стратегом, так как у нашей команды есть еще много идей, которые мы желаем реализовать. К примеру, у нас большие планы на рынке первичных и вторичных размещений. Потребность в долговом капитале всегда стоит впереди потребности в акционерном капитале. Учитывая, что у нас хорошая клиентская база на облигационном рынке, думаю, что сделки с акционерным капиталом в скором времени займут подобающую долю в нашем бизнесе.
То, что КИТ готов агрессивно действовать на рынке акций, показали события прошлого года, когда массированная скупка банком акций «Ростелекома» вызвала стремительный рост бумаги. В результате «КИТ Финансу» удалось скупить 25% голосующих акций компании. Как позже выяснилось, эти операции проводились в интересах УК «Лидер». В итоге «Лидер» стал крупнейшим после «Связьинвеста» акционером компании, а «КИТ Финанс» и «Лидер» получили 5 из 11 мест в совете директоров компании. Александр Винокуров и сейчас не любит рассказывать о подробностях этой сделки, отмечая лишь, что «это была для нас большая серьезная сделка, потребовавшая значительного количества труда, так как нам пришлось совершать сделки в том числе и на внебиржевом рынке».
Журнал «Финанс.» №41 (227) 29 октября — 04 ноября 2007 — Инвестиции
Алексей Лампси
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.