По облигациям АКБ «Кредиттраст» выплачиваются четыре полугодовых купона со ставкой 15% годовых. Цена размещения определится в ходе аукциона на ММВБ. Эмитент выставил полугодовую оферту на досрочный выкуп своих бумаг по цене 102,37% от номинала. Как сообщила журналу «Финанс.» начальник Управления ценных бумаг банка Наталья Щербина, средства от займа пойдут на собственные инвестиционные проекты и увеличение кредитного портфеля. Облигации, по ее словам, планируется разместить в течение одного дня по цене 102,44% от номинала, таким образом, доходность к погашению составит 14%, а доходность к оферте — 14,5% годовых. Уверенность организаторов основывается на том, что портфель потенциальных заявок превышает объем выпуска в полтора раза.
Если рассматривать заем «Кредиттраста» в расчете на погашение по оферте, то он является точной копией облигационного выпуска Содбизнесбанка, который был размещен под доходность к погашению 14,03% годовых на прошлой неделе. И аналитики, строя прогнозы по новому инструменту, обращают внимание именно на этот факт.
«Основным фактором, который может определить результаты аукциона, является недавнее размещение Содбизнесбанка. Причина — возможная аффилированность банков. Официально они не связаны друг с другом, но в публикациях СМИ утверждается, что у обоих банков один владелец. И если это так, то уровень риска по обоим инструментам в принципе одинаков. Одними и теми же могут быть и инвесторы», — полагает банковский аналитик ИК «АВК-ценные бумаги» Петр Минин. При этом он отмечает, что по официальной отчетности показатели «Кредиттраста» лучше, чем у Содбизнесбанка, бизнес более диверсифицирован, качество кредитного портфеля выше, результаты деятельности лучше. Таким образом, заключает эксперт, при размещении «Кредиттраста» следует ориентироваться на доходность бумаг Содбизнесбанка. Ну а поскольку выпуск более короткий, он не исключает, что «Кредиттраст» сможет разместить свои бумаги под доходность к погашению даже ниже 14% годовых.
АКБ «КРЕДИТТРАСТ» создан в 1994 году. Сейчас он имеет статус уполномоченного банка правительства Москвы и участвует в реализации ряда городских программ. Уставный капитал на 1 января 2003 года составлял 1 млрд рублей, собственные средства — 1,6 млрд, валюта баланса — 5,4 млрд рублей. По независимым оценкам, он занимал по итогам прошлого года 15-е место среди банков-лидеров по показателю деловой активности, а по состоянию на 1 марта — 54-е место в рейтинге российских банков по размеру собственного капитала и 58-е место — по размеру чистых активов.
Журнал «Финанс.» № 14 (02-08 июня 2003) — Рынки
Алексей Медведев
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.