На рынке появилась информация, что переговоры о продаже «Атона» близки к завершению и среди его владельцев появится Bank Austria Creditanstalt, входящий в германскую HVB Group (в прошлом году перешла под контроль итальянской банковской группы UniCredit). Якобы предусматривается продажа части пакета на первом этапе и заключение опционного договора на выкуп оставшейся. Информированный собеседник подтвердил «Ф.», что переговорный процесс с банком «находится в наиболее продвинутой фазе», хотя обсуждение уже несколько месяцев идет и с другими потенциальными покупателями. При этом источник подчеркивает, что сделка не закрыта и ее параметры не определены. Напомним, что в мае информагентства сообщали со ссылкой на члена совета директоров UniCredit Эриха Хампеля, что продажа обсуждалась исходя из оценки «Атона» в сумму около 300 млн евро.
Вице-президент компании Владислав Вершинин рассказал «Ф.», что речь идет только об инвестбанковском и части брокерского бизнеса группы. «Интернет-брокер «Атон-лайн» и управляющая компания «Атон-менеджмент» не являются предметом переговоров и будут развиваться самостоятельно», — уточнил он. С прошлого года в группе проходит реструктуризация, которую наблюдатели считают предпродажной подготовкой. После ее завершения бизнес «Атона» должен быть разделен между несколькими юридическими лицами. ООО «Атон-лайн» сосредоточится на «брокерской рознице», а ЗАО «Атон Брокер» (действующее под брэндом «Атон Капитал») — на услугах для институциональных инвесторов, в том числе брокерских и консалтинговых. ООО «УК «Атон-менеджмент»», как и прежде, будет заниматься управлением активами. В базе данных ФСФР значится, что брокерская и дилерская лицензии выданы также ООО «Атон». И только эта структура присутствует в списке ведущих операторов фондовой биржи ММВБ, а на рынках РТС «Атон-лайн» и «Атон Брокер» в качестве участников даже не зарегистрированы.
Между тем за последнее время из группы ушло много специалистов. Это видно на примере аналитического подразделения, из которого в течение нескольких месяцев уволились Алекс Кантарович, Тимоти Маккачен, Алексей Языков, Майкл Хит, Валентин Журба, Елена Баженова. По данным «Ф.», Тимоти Маккачен займется собственным проектом в области private equity, Алекс Кантарович назначен соуправляющим департамента аналитики МДМ-банка, в который перешла и Елена Баженова, а Алексей Языков устроился в «Ренессанс Капитал». «Некоторые дождались бонуса по итогам года, а потом написали заявление», — говорит источник в «Атоне». Один из коллег уволившихся сотрудников подчеркивает, что это обычный процесс: «То же самое происходит в других инвесткомпаниях — люди часто меняют работу». «Атон» заместил освободившиеся вакансии, пригласив заместителем начальника департамента Бена Кэри, шесть лет проработавшего в Brunswick UBS, Криса Пирсона из ING Bank и еще нескольких аналитиков.
В группе две серьезные проблемы, считает бывший топ-менеджер «Атона». С одной стороны, это сохраняющаяся уже несколько лет неопределенность с будущим группы в случае ее продажи, а с другой — попытка разделить брокерские услуги на два самостоятельных направления. «Представьте, что вы топ-менеджер компании, которая уже является клиентом «Атона», и решили инвестировать свои личные средства. Приходите, а с вами отказываются работать, потому что вы не институциональный инвестор. И предлагают обратиться к совершенно другим людям», — недоумевает собеседник «Ф.». Но на подобное разделение идут многие российские и зарубежные брокеры, возражает представитель «Атона».
Напомним, что переговоры с западными инвестбанками владельцы «Атона» начинали не единожды, но каждый раз они заканчивались безрезультатно. Ближе всего к заключению сделки подошел в прошлом году Goldman Sachs. Считается, что стороны не сошлись в цене, но осведомленный источник добавляет, что покупателя не устроили другие параметры. На продажу были выставлены все структуры группы, в том числе подразделения за рубежом, которые для глобального инвестбанка — лишний «довесок». У «Атона» немало клиентов — физических лиц, но это направление Goldman Sachs тоже не интересовало.
ТОРГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ «АТОНА»2005 г. 2004 г.
Биржевой рынок, млрд руб. 809,4535,1
Внебиржевой рынок, млрд руб. 289,5118,2
Виды ценных бумаг
Акции, млрд руб. 1016,42778,14
Облигации, млрд руб. 89,9638
Векселя, млн руб. 788,134,01
Собственные и клиентские средства
Брокерские сделки, млрд руб. 1096,6901
Дилерские сделки, млрд руб. 2,3н. д.
По данным компании
i
ГРУППА «АТОН» на рынке с 1991 года. Основным бенефициаром считается основатель и президент Евгений Юрьев, миноритарные доли принадлежат менеджменту. Торговый оборот ООО «Атон» в 2005 году — 1,1 трлн рублей, активы — 4,9 млрд, собственный капитал — 207,4 млн, чистая прибыль — 86,5 млн. На 1 января 2006 года на брокерском обслуживании находились 4364 клиента, из которых 1464 — юридические лица. В июне на рынке акций ММВБ оборот в режиме основных торгов составил 73,4 млрд рублей (9-е место среди ведущих операторов), в режиме переговорных сделок — 36,9 млн (49-е место). На классическом рынке РТС оборот за тот же период — $14 млн, по этому показателю группа на 24-м месте.
Журнал «Финанс.» № 29 (166) 31 июля — 6 августа 2006 — Финансовые рынки
Олег Мальцев
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.