Организаторами синдицированного кредита назначены банки ABN AMRO Bank и Citigroup. Еще одним организатором кредита, а также его андеррайтером должен стать банк Credit Lyonnais. Кредит предназначен для финансирования экспорта и продажи нефти по контрактам, инвестиционной программы «ЛУКОЙЛа», рефинансирования краткосрочной задолженности, а также для других целей. Он будет состоять из двух траншей. Первый — на сумму $200 млн — предоставляется на пять лет. Второй — на $300 млн — выдается на семь лет. Как сообщили в пресс-службе «ЛУКОЙЛа», сделку планируется завершить к середине октября текущего года.
Ставка привлечения кредита, согласно циркулирующим на рынке слухам, составит трехмесячный LIBOR плюс 2-3%, то есть не более 4,5% годовых. Ни одной из российских компаний после кризиса 1998 года пока не удавалось привлечь средства на такой длительный срок на столь выгодных условиях. Для сравнения: по кредиту на те же $500 млн, о привлечении которого неделей ранее объявила «Роснефть», компании придется платить по ставке LIBOR плюс 3,55%. Ну а ставки привлечения средств на рынке еврооблигаций и вовсе не идут ни в какое сравнение — по оценке аналитиков, если бы «ЛУКОЙЛ» прибегнул к размещению евробондов, заимствования обошлись бы ему не менее чем в 8% годовых. В частности, бумаги «Газпрома» с погашением в 2009 году торгуются сейчас на Западе с доходностью около 8,2% годовых. Хотя, с другой стороны, для кредита с плавающей ставкой существует риск роста ставок в будущем. Учитывая восходящую тенденцию доходности американских госбумаг, являющихся главным ориентиром для долговых рынков, можно с большой долей уверенности говорить, что ставки, по крайней мере, уже снижаться не будут. И тем не менее действия «ЛУКОЙЛа» эксперты оценивают положительно, поскольку они, во-первых, приведут к снижению стоимости обслуживания долгов, которая в 2002 году составила около 5,8% годовых, а во-вторых, позволят выравнять к концу года доли краткосрочных и долгосрочных обязательств в общей задолженности компании, оцениваемой на уровне $4,6 млрд.
Журнал «Финанс.» № 23 (18-24 август 2003) — Главное
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.